歐元兌美元本週開局走高，主要受美元普遍拋售的影響。市場預期聯準會將在12月再次降息，這令美元承壓，歐元則從中受益。歐元兌美元目前交投於1.1600上方，正在測試200日均線。若能持續突破該均線，則可能預示歐元兌美元將進一步上漲。
對美元構成壓力的因素包括聯準會的鴿派立場。美元指數跌至兩週低點，市場預期聯準會將在12月降息。歐洲央行的鷹派立場也對歐元構成支撐。歐洲央行會議宣布計劃將當前利率維持到2026年，這提振了歐元/美元。
歐元受惠於利率預期
歐元受惠於市場對歐洲央行進一步降息預期的降低。這種可能性支撐了歐元兌美元的上行壓力。200日均線的確認突破進一步強化了正向的預期。美國宏觀經濟數據可能影響歐元兌美元的後續趨勢。
交易員正等待ISM製造業PMI和歐元區PMI數據，以判斷潛在的市場方向。過去一周，美元兌其他主要貨幣表現不一。美元兌日圓表現最強勁，兌紐西蘭元則最為疲軟。圖表提供了不同貨幣估值百分比變化的對比視圖。
歐元兌美元正在測試1.1600附近的200日均線，這是一個關鍵的技術位。這一強勢主要源於美元的普遍疲軟，因為市場越來越相信聯準會將在本月稍後降息。聯準會與歐洲央行（後者似乎堅持利率不變）的政策分歧，為交易者提供了一個明顯的交易機會。
我們剛剛看到，11月美國新增就業15.5萬個，低於預期；同時，最新的核心個人消費支出（PCE）通膨數據也放緩至2.8%。這些數據有力地支持了聯準會將在12月份轉向鴿派政策的預期。因此，看好美元兌主要貨幣走勢的難度很高。
歐元區韌性支撐歐元
同時，歐元區近期公佈的數據更具韌性，11月份的HICP初值通膨率穩定在2.6%，優於先前小幅下降的預期。德國工業生產上月也出現小幅回升，顯示歐元區經濟正在穩定下來。
這進一步強化了歐洲央行將維持緊縮政策更長時間的觀點，進而為歐元提供支撐。對交易者而言，這意味著可以考慮建倉，等待歐元兌美元匯率繼續走高。
我們正在考慮買入2026年1月或2月到期的看漲期權，以掌握歐元兌美元突破200日均線的關鍵時刻。更保守的策略是建立多頭買權價差，既能降低入場成本，又能有效控制風險。
這種情況讓我們想起了2019年中觀察到的市場動態。當時，聯準會啟動了寬鬆週期，而歐洲央行則維持利率不變，導致美元持續走弱。如果聯準會真的如預期降息，這段歷史模式可以作為預測未來趨勢走向的參考。
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