10月份，澳洲私部門信貸成長0.7%，超過先前0.6%的預期。這一月度增長反映了私營部門貸款活動的增長。金融市場走勢各異，受美國感恩節假期影響，歐元兌美元匯率穩定在1.1600附近；英鎊兌美元匯率則在市場預期聯準會降息的背景下上漲至1.3250附近。黃金價格接近每盎司4,200美元，由於交易清淡，市場波動加劇。
加密貨幣市場趨勢
Pi Network、Sky 和 Ether.fi 等加密貨幣資產價格上漲，其中 Pi Network 因與 CiDi Games 的合作而受益。與此同時，Ripple 的價格遭遇阻力，反彈受阻於2.19美元。由於美國市場因感恩節休市，英國和歐洲股指走低。市場焦點仍集中在分析英國近期公佈的預算案。金融格局持續變化，交易員密切關注全球動態。由於市場普遍預期聯準會將在12月降息，我們預期美元將大幅走弱。
10月公佈的最新美國核心個人消費支出(PCE)數據（年化成長率為2.7%）進一步印證了這一觀點。交易員應考慮利用美元進一步下跌獲利的選擇權策略，例如買入歐元/美元和英鎊/美元的看漲期權。
黃金和利率策略
市場對聯準會鴿派立場的預期是推動金價上漲的主要因素，目前金價正在測試每盎司4,200美元的關口。強勁的實體黃金需求支撐了這一漲勢，根據世界黃金協會近期發布的報告，各國央行已連續三年淨買進黃金。我們認為，買進黃金期貨或買權仍是把握這一上漲動能的有效策略。
與美國經濟形成鮮明對比的是，澳洲經濟展現韌性，10月私部門信貸成長0.7%，高於預期。這項數據可能促使澳洲儲備銀行繼續保持更鷹派的立場，從而形成明顯的政策分歧。這增強了透過期貨或現貨合約做多澳元/美元的理由。
我們在2023年底和2024年初也曾看到類似的局面，當時市場對聯準會政策轉向的預期導致美元大幅下跌，風險資產和貴金屬價格上漲。歷史經驗表明，搶先掌握這些政策轉變可能帶來豐厚的利潤，儘管市場波動可能較大。
原油價格仍充滿變數，在市場密切關注俄烏和平談判之際，價格維持在每桶59美元附近。WTI原油選擇權的隱含波動率已飆升至35%以上，顯示交易員已做好價格大幅波動的準備。跨式選擇權或勒式選擇權策略可用於交易這種預期波動，而無需押注特定結果。
參與聯準會預期舉措的最直接方式是透過利率衍生性商品。我們透過買入與SOFR掛鉤的期貨合約來押注降息。隨著降息預期逐漸成為現實，這些期貨價格應該會繼續上漲。
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