強勁的國內就業數據或將支撐澳元，ASX 2025年12月30天銀行間現金利率期貨顯示降息機率為6%。美元指數小幅走低，交投於99.50附近。市場對聯準會12月降息的預期已從一週前的62%降至43%。美國總統川普簽署的撥款法案結束了長達43天的政府停擺。
聯準會領導人指出，將採取溫和的限制措施，強調經濟訊號喜憂參半，通膨率高達3%。美國就業數據顯示，10月新增就業11,250個，10月累計減少15,3074個，增加了政策寬鬆的可能性。中國10月份零售銷售額較去年同期成長2.9%。澳洲10月失業率降至4.3%，新增就業人數4.22萬個。
澳幣/美元貨幣對目前在0.6490附近交易，處於區間震盪。技術分析顯示，關鍵支撐位和阻力位分別位於0.6470和0.6514。鑑於市場訊號相互矛盾，我們應謹慎對待澳元/美元貨幣對。
澳洲儲備銀行所發出的信息較為複雜，但強勁的國內就業報告（失業率降至4.3%）顯示經濟基本面強勁。因此，市場先前預期12月降息6%似乎較為合理，因為維持利率不變是最可能的結果。
政府停擺及其影響：由於近期長達43天的政府停擺導致關鍵經濟數據延遲發布，美元走勢蒙上了一層陰影。我們看到，市場對聯準會12月降息的預期在一週內從62%大幅下調至43%。聯準會官員的鷹派言論也支持了這一轉變，他們仍然對通膨感到擔憂，目前通膨率仍徘徊在3%左右，遠高於其目標水準。
美國近期公佈的私部門就業數據表現不佳，ADP數據顯示就業人數減少，Challenger報告與2024年10月相比，裁員人數大幅增加。歷史上，例如2018年政府停擺期間，市場的不確定性會導致波動性飆升，因此我們應該做好準備，迎接官方數據延遲發布後可能出現的劇烈價格波動。
在接下來的幾週內，使用選擇權來定義任何方向性交易的風險將是一種謹慎的策略。我們也必須考慮到，中國喜憂參半的經濟數據對澳元造成不利影響。工業生產和固定資產投資的疲軟數據尤其令與大宗商品掛鉤的澳元感到擔憂。
我們在2024年也看到了類似的動態，對中國經濟成長的擔憂持續抑制了澳元/美元的任何大幅上漲。澳元兌美元目前在0.6470至0.6630附近形成一個清晰的區間震盪。這種價格走勢，加上基本面的不確定性，使得賣出波動性對衍生性商品交易者來說成為一個頗具吸引力的選擇。
如果預期該貨幣對在12月之前將維持區間震盪，那麼鐵鷹式選擇權或短跨式選擇權等策略可能會有效。另一方面，隨著更多美國數據的公佈，我們應該做好突破該區間的準備。我們可以在關鍵支撐位0.6470附近和阻力位0.6630附近設置預警。
如果匯價果斷跌破支撐位，則可能下探至8月份的低點0.6414附近；而如果突破阻力位，則表示上漲動能將重燃。
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