技術分析
技術面來看，黃金仍處於溫和看跌狀態，近期下跌了2.6%。4小時相對強弱指數（RSI）在50下方持平，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍為負值，但觸底跡象顯示下跌趨勢可能放緩。支撐位在4040美元附近，與61.8%的斐波那契回檔位重合，進一步的目標位在4000美元，這是一個重要的心理關卡。 黃金是一種避險資產，尤其是在動盪時期，可以起到對沖通膨的作用。各國央行作為黃金的主要持有者，為了維護經濟穩定而增加儲備，2022年新增儲備量為1,136噸。黃金價格與美元和美國國債呈反向關係，通常在地緣政治緊張局勢或利率下降時上漲，在美元走強時下跌。目前黃金價格在4,100美元下方橫盤整理，我們認為這是下一輪重大行情前的盤整階段。市場顯然持觀望態度，等待延遲公佈的美國經濟數據，這些數據將為聯準會下一步的利率政策走向提供線索。 這種猶豫不決為那些做好應對市場波動加劇準備的交易員提供了機會。鑑於2025年的經濟情勢，這種謹慎態度是合理的。10月的最新CPI數據顯示，核心通膨率仍徘徊在3.1%左右，比預期更為頑固，並持續給聯準會施加壓力。此外，勞動市場表現強勁，最新公佈的非農就業報告顯示新增就業19.5萬個，這些因素都為聯準會採取鷹派立場提供了強而有力的支撐。市場策略
短期內，黃金價格在4,040美元的支撐位和4,100美元的阻力位之間徘徊，此時賣出波動率可能是可行的策略。交易者可以考慮建立跨式選擇權或鐵鷹式選擇權組合來收取選擇權費，押注金價將在新的經濟數據公佈前維持區間震盪。然而，這些部位必須謹慎管理，因為一旦經濟數據公佈，金價很可能會出現突破。 如果即將公佈的數據顯示經濟疲軟或通膨降溫，我們應該做好金價大幅上漲的準備。突破4100美元將預示著看漲勢頭的復甦，屆時看漲期權將成為極具吸引力的工具，目標位可能在4170美元的更高阻力位以及近期高點4250美元。這種情況很可能是由美元走軟推動的，因為市場預期聯準會將採取更為鴿派的立場。 相反，如果數據證實經濟強勁且通膨持續，美元可能會上漲，從而打壓金價。在這種情況下，如果4040美元的關鍵支撐位被突破，交易者應該準備好買入看跌期權或建立空頭部位。下一個合乎邏輯的下行目標位是4000美元的心理關卡。我們也必須記住，機構買盤對黃金的長期支撐至關重要。 回顧過去，我們看到各國央行在2022年購入了創紀錄的1136噸黃金，世界黃金協會的報告顯示，這種多元化趨勢將持續到2024年。這種持續的需求為金價提供了堅實的支撐，並表明金價的大幅下跌很可能被主要參與者視為買入良機。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
