美元指數和聯準會利率預期
美元指數（DXY）上漲，兌六種主要貨幣匯率約99.40。先前，根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，聯準會降息的可能性從一週前的67%降至46%。中國經濟數據喜憂參半，10月零售銷售年增2.9%，略低於9月的3%。然而，工業生產和固定資產投資的疲軟表明經濟出現一定程度的放緩，這對澳洲最大的貿易夥伴中國經濟造成了影響。 澳元受多種因素影響，例如澳洲儲備銀行（RBA）設定的利率、中國經濟狀況以及鐵礦石價格。鐵礦石價格上漲通常會因需求增加而提振澳元，對澳洲的貿易平衡產生正面影響。基於目前的情況，我們認為最主要的因素是對聯準會利率預期的重新定價。市場對12月降息的可能性在一周內迅速從67%降至46%，這提振了美元兌其他貨幣的匯率。 美國近期公佈的2025年10月通膨數據印證了這個觀點，核心通膨率維持在3.9%的高位，聯準會幾乎沒有理由放寬貨幣政策。美元的強勁走勢正在削弱我們自身的經濟優勢。儘管澳洲10月的就業數據表現穩健，失業率降至4.3%，但這不足以支撐澳元。澳洲儲備銀行也處境艱難，因為2025年第三季的通膨率仍高達4.1%，這意味著他們也無法考慮降息。中國的影響及貿易策略
來自我們最大貿易夥伴中國的消息加劇了澳元的壓力。疲軟的工業生產數據和固定資產投資的大幅下降令我們這個出口導向經濟體感到擔憂。我們已經開始感受到這種影響，鐵礦石價格近期跌破每噸105美元，較年初的120美元水準大幅下跌。對於衍生性商品交易者而言，這意味著未來幾週澳元兌美元走弱的策略值得考慮。 我們可以考慮買入澳元/美元看跌期權，以在可控風險下獲得下行敞口。賣出澳元/美元期貨是建立空頭部位的更直接方式，可以利用聯準會鷹派立場與我國經濟面臨的逆風之間的明顯分歧。然而，我們也必須考慮到潛在的波動性，尤其是在美國經濟剛結束創紀錄的43天政府停擺之後，近期的數據可靠性受到影響。 這種不確定性可能會使澳元兌美元匯率在目前0.6470至0.6630左右的區間內波動。對於那些不願押注特定方向的投資人來說，在震盪橫盤行情中賣出跨式選擇權或許是收取選擇權費的有效方法。放眼美元之外，數據顯示澳幣兌加幣走弱。若想進行更專注於澳洲特有負面因素（例如中國經濟放緩）的交易，做空澳元/加元貨幣對可能是個不錯的選擇。這有助於將交易與美國政策或數據的任何突然逆轉隔離開來。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
