日圓面臨政策挑戰。相反，歐元受益於市場對歐洲央行（ECB）已完成利率調整的樂觀預期。歐元區第三季就業成長0.1%，GDP季增0.2%，與預期相符。年度成長率達1.4%，略高於預期，顯示歐元區經濟具有韌性。
鑑於歐元/日圓匯率正逼近180.00關口（自2008年以來未見的水平），歐洲和日本政策的分歧仍然是關鍵驅動因素。歐元受惠於穩定的經濟情勢，歐盟統計局（Eurostat）的最新數據顯示，歐元區通膨率在2025年10月將維持在2.5%，這進一步強化了歐洲央行近期不會下調3.50%基準利率的觀點。這為持有歐元而非日圓提供了強有力的支撐。
儘管日本國內通膨率徘徊在2.8%左右，但由於日本央行不願大幅收緊貨幣政策，日圓持續承壓。歐元區與日本之間巨大的利率差距（日本央行的政策利率仍維持在0.10%左右）正在推動強勁的套利交易。我們認為，這可能是未來幾週歐元/日圓突破180.00阻力位的主要驅動力。
策略選擇：對於預期此趨勢將持續的投資人而言，買進行使價為181.00或182.00、12月下旬或1月到期的買權可能是簡單有效的策略。如果歐元/日圓在政策缺口的推動下持續上漲，交易者便可從中獲利。
風險在於，如果上漲動能停滯或逆轉，選擇權到期作廢。然而，我們必須考慮到日本官員對日圓疲軟的警告日益增多。回顧過去，我們看到日本財務省在2022年和2024年直接幹預市場以支撐日元，如果日元大幅突破180.00，類似的干預措施可能會再次觸發。
儘管目前認為日本央行在12月會議上意外升息的風險較低，但也不能完全排除這種可能性。為了應對這種不確定性，交易者可以考慮一些能夠從波動性急劇上升中獲利的策略。
例如，買入相同行使價和到期日的買權和賣權的多頭跨式選擇權策略，可以從價格的大幅波動中獲利。這種策略既可以應對物價突破新高，也可以因應央行行動引發的急遽反轉。
最終，即將於12月舉行的央行會議將是最關鍵的事件。我們將密切關注歐洲央行或日本央行的任何措辭變化。任何暗示日本央行準備更積極地推動政策正常化的跡象，都可能引發日圓從多年高點大幅回檔。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
