歐元區第三季國內生產毛額年增1.4%，高於先前1.3%的預期。外匯市場方面，儘管風險情緒有所緩和，歐元兌美元匯率仍穩定在1.1600上方；受英國財政擔憂的影響，英鎊兌美元匯率維持在1.3150附近。由於市場對聯準會降息的預期減弱，黃金價格跌至每盎司4,100美元附近，跌幅超過1%。比特幣、以太坊和瑞波幣遭遇拋售，跌幅分別超過5%、10%和2%，因為它們遭遇阻力並進一步擴大跌勢。
日本央行受到審查
日本央行正因其潛在的升息意圖而備受關注，因為它需要在政治和經濟壓力與市場預期之間尋求平衡。市場仍在猜測日本央行總裁上田何時會將目前的利率從0.5%上調。Solana指數大幅下跌，創下五個月以來的新低，本週跌幅達13%。近期在美國上市的Solana交易所交易基金（ETF）淨流入量創歷史新低，反映機構需求疲軟。
歐元區1.4%的GDP成長率強於預期，顯示其經濟具有潛在韌性。回顧2023年和2024年經濟成長停滯的情況，這種韌性尤其顯著。歐盟統計局最新發布的2025年10月通膨率預估值顯示，通膨率仍將維持在2.8%的高位，這可能迫使歐洲央行推遲任何潛在的降息計劃，從而支撐歐元。
潛在的購買機會
鑑於歐元兌美元的基本面強勢，目前在1.1600附近盤整可能是一個買入良機。我們應考慮買入長期買權，以把握歐元兌美元突破1.1750關卡（該關卡上次出現在2025年初）的潛在機會。然而，行使價低於1.1500的選擇權可用於對沖美元可能出現的突然走強風險。
在英國，對財政紀律日益增長的擔憂正給英鎊帶來沉重壓力。英國政府上週決定放棄增稅計劃，導致預算責任辦公室預測2026年財政赤字將擴大，對英鎊構成下行壓力。在這種環境下，買入英鎊兌美元看跌期權成為一種頗具吸引力的策略，可以押注英鎊兌美元進一步下跌至1.3000的心理支撐位。
黃金價格跌破4,150美元與市場對聯準會政策預期的變化直接相關。聯準會官員近期的言論否定了市場對12月降息的預期，導緻美元走強。黃金價格自2024年突破2,500美元大關後大幅反彈，我們預期金價將進一步回調，因此短期做空XAU/USD選擇權策略可能有效。
加密貨幣市場在2025年初受2024年比特幣減半事件推動的強勁上漲之後，目前已顯露出疲態。比特幣未能守住10萬美元關口，加上上週現貨比特幣ETF的淨流入降至僅5,000萬美元，顯示機構需求正在減弱。我們認為現在是買入保護性看跌期權或賣出看漲期權價差的良機，押注波動性將保持高位並呈現下行趨勢。
同時，日本央行日益鷹派的立場為外匯市場帶來了明顯的投資機會。日本通膨率已連續一年多維持在2.5%以上，年底前再次升息的壓力越來越大。聯準會暫停升息的政策與此背離表明，我們應該關注那些受益於日圓走強的交易，例如透過期貨合約做空美元/日圓。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
