澳幣兌日圓走強
中國10月零售銷售年增2.9%，略高於先前2.7%的預期，但低於9月的3.0%。工業生產年增4.9%，低於先前5.5%的預期，也低於9月的6.5%。固定資產投資年初至今下降1.7%，降幅大於先前0.8%的預期，也低於9月的0.5%。這些喜憂參半的數據並未對澳元造成太大影響，澳元兌美元匯率上漲0.18%至0.6541。
本週澳幣兌日圓走強。在貨幣走勢方面，澳幣兌加幣、紐元和日圓走強，但兌美元、歐元、英鎊和瑞士法郎走弱。
中國經濟對澳幣的影響
中國的經濟數據，尤其是零售銷售和工業生產，是反映消費支出和工業產出的關鍵指標。由於貿易聯繫以及對全球市場情緒的影響，這些指標會對澳元產生影響，尤其考慮到中國是澳洲最大的貿易夥伴。
經濟表現會影響澳洲的出口量，進而影響澳幣需求。根據2025年11月14日的數據，中國最新的經濟數據呈現出喜憂參半但令人擔憂的局面。工業生產不如預期是最顯著的，顯示推動該地區大部分成長的製造業引擎正在放緩。
雖然零售銷售保持穩定，但工業產出和固定資產投資的疲軟表明經濟復甦正在失去動力。對我們而言，這強化了我們對澳元的謹慎預期。鑑於中國是澳洲的主要出口市場，中國經濟放緩將直接影響關鍵大宗商品的需求。
我們已經感受到這種壓力，主要商品交易所的最新數據顯示，鐵礦石價格已回落至每噸110美元左右，較2024年初的130-140美元區間顯著下降。市場對此數據的最初反應較為平淡，這可能為未來幾週的衍生性商品交易者提供機會。
我們認為澳元的基本面正在走弱，這意味著從澳元貶值中獲利的策略變得更具吸引力。這可能包括買入澳元/美元的看跌期權或建立澳元期貨合約的空頭部位。
來自中國的外部壓力使澳洲儲備銀行的前景更加複雜。回顧過去，自2023年11月以來，澳洲儲備銀行已將現金利率維持在4.35%的水平長達兩年之久。其最大貿易夥伴的需求疲軟使得未來升息的可能性極低，並使2026年降息的可能性更加凸顯。
因此，我們現在將注意力轉向下一組高頻數據，以確認這一放緩趨勢。具體而言，我們將密切關注即將公佈的中國財新製造業採購經理人指數（PMI）。如果該指數再次疲軟，可能會強化看跌情緒，並可能引發澳元兌美元匯率更大幅度的下跌，甚至可能跌至0.6400關卡。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
