流動性方面的擔憂
年底流動性和融資方面的擔憂日益加劇。市場關注的焦點也轉向聯準會在儲備管理方面的立場，以及可能採取的「儲備管理購買計畫」。此類措施旨在穩定金融體系，因為回購市場面臨壓力。此外，阿里巴巴進軍人工智慧領域，旨在憑藉其新產品與ChatGPT競爭，這可能會改變全球人工智慧領域的競爭格局。 鑑據今日的大幅回調，我們需要將11月19日英偉達的財報視為市場的重頭戲。納斯達克100波動指數（VXN）在過去兩個交易日飆升超過12%，顯示市場對財報發布前有顯著的恐慌情緒。最簡單的策略是利用選擇權來掌握預期的波動，跨式選擇權或勒式選擇權可以讓我們在無需預測結果的情況下，從價格的大幅波動中獲利。 聯準會的鷹派立場扼殺了人們對短期政策轉向的希望，直接給成長型股票帶來壓力。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的FedWatch工具的數據，12月降息的可能性已從上個月的70%以上驟降至目前的45%。因此，買進標普500指數或納斯達克100指數等長期指數的賣權，是防範估價進一步壓縮的明智之舉。關注融資市場
密切注意融資市場，因為真正的麻煩可能就此開始。SOFR利率持續高於聯準會的政策利率幾個基點，這明顯表明市場流動性緊張，而這種情況可能會在年底前惡化。 如果這種情況持續下去，我們可能會看到更廣泛的避險情緒，因此做空金融ETF是應對潛在流動性緊縮的有效方法。資金正從科技部門轉向醫療保健等防禦性板塊，趨勢愈發明顯。過去五個交易日，醫療保健精選行業SPDR基金（XLV）的表現優於科技股為主的景順QQQ信託基金近4%，如果市場焦慮情緒持續，這一差距可能會進一步擴大。 做多醫療保健買權、做空科技股買權的組合交易是利用這種背離效應的直接方法。最後，美國人工智慧領域中不可撼動的主導地位正在出現裂痕，阿里巴巴的激進舉措和日本晶片製造商疲軟的財報都令市場情緒承壓。這引入了新的風險因素，因此有必要減少對擁擠的半導體和軟體公司的投資。 賣出過度擴張的人工智慧股票的看漲期權價差可以產生收入，同時如果該行業繼續回調，還可以提供緩衝。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
