週四，美元恢復下跌趨勢，在達成協議結束美國政府史上最長停擺後，美元觸及新的月度低點。市場參與者對聯準會12月可能降息的看法存在分歧。11月14日，市場關注焦點轉向美元指數，儘管美國公債殖利率小幅上升，但美元指數仍維持低點。值得關注的事件包括聯準會官員洛根和博斯蒂克的演講。
歐元美元分析
歐元兌美元連續第三個交易日上漲，逼近兩週高點1.1660。歐元區關鍵經濟數據包括貿易差額及第三季GDP成長率。英鎊兌美元重回1.3200上方，先前連續兩日下跌。英國將於11月19日公佈通膨率。
美元/日圓一度觸及155.00上方九個月高位，隨後回落至154.00附近，市場關注的焦點是日本第三產業指數。澳幣/美元在觸及兩周高點0.6580附近後收穩，澳洲儲備銀行將於11月18日公佈會議紀要。
商品與市場分析
受俄羅斯石油製裁和全球供應過剩擔憂的影響，WTI原油價格反彈突破59美元。黃金價格從接近4,250美元的三週高點回落至4,190美元，白銀價格則從每盎司54美元以上跌至53美元以下。
美元持續疲軟似乎是未來幾週最具操作空間的趨勢。美元指數(DXY)正在測試99.00關口，我們認為延續這一勢頭存在機會，尤其是在近期政府停擺問題得到解決之後。
回顧過去，美國高企的債務與GDP比率（在2020年代初超過120%）一直是美元的持續阻力，市場目前已對此進行了更積極的定價。聯準會12月利率決議的不確定性為波動性交易創造了絕佳機會。
鑑於市場對潛在降息存在分歧，無論價格走勢如何，我們都應該考慮使用歐元/美元選擇權跨式套利策略來掌握價格大幅波動的機會。歷史上，聯準會在2022年政策轉向期間曾出現劇烈波動，而現在任何明確的降息訊號都可能引發類似的劇烈價格重估。
歐元走強，推動歐元兌美元匯率逼近1.1660，為第三季GDP數據公佈前提供了明顯的投資機會。如果成長數據強於預期，則可能鞏固這一上漲趨勢，使歐元短期看漲期權更具吸引力。
鑑於歐盟統計局公佈的2023年和2024年季度經濟成長率徘徊在0.1%左右，任何強勁復甦的跡像都將是強而有力的催化劑。我們必須注意到美元/日圓匯率的背離，儘管美元指數下跌，但美元/日圓匯率近期仍觸及155.00。
這顯示日圓大幅走弱，可能源自日圓與日本央行持續存在的利率差異。因此，更有效的交易策略可能是做空日圓兌走強貨幣，例如做多歐元/日圓或英鎊/日圓，而不是押注美元/日圓反轉。
黃金價格從4,250美元的高點回落應被視為潛在的入場點，而非趨勢反轉。鑑於美元走弱且長期通膨擔憂依然存在，買入黃金相關ETF的買權可能是一種謹慎的對沖策略。
此次回檔更像是獲利回吐，而非貴金屬吸引力的根本轉變。在能源市場，儘管對俄羅斯石油實施制裁，WTI原油價格仍維持在每桶60美元以下，這表明供應過剩的擔憂佔據主導地位。
美國原油產量在2023年創下每日超過1,320萬桶的紀錄，並且可能仍在持續成長，從而限制了價格的大幅上漲。交易者可以利用此阻力位賣出買權價差，押注價格在短期內將維持區間震盪。
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