澳洲儲備銀行的利率決策
澳洲強勁的勞動力市場引發了市場對澳儲行潛在利率決策的猜測。截至2023年，澳洲儲行已累計下調官方現金利率75個基點，至3.6%。同時，由於市場預期聯準會今年將降息，美元面臨下行壓力。受芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具顯示12月降息機率高達67%的影響，美元指數一度跌至接近99.30，創近兩週新低。美元是全球交易量最大的貨幣，其匯率主要受聯準會貨幣政策的影響。聯準會的利率變動會顯著影響美元價值，降息通常會導致美元走弱。央行政策分歧
鑑於今日強勁的澳洲就業報告，我們看到央行政策出現明顯分歧，投資者應抓住這一機會。澳洲儲備銀行目前幾乎沒有理由下調3.6%的現金利率，尤其是在失業率降至4.3%的情況下。這與聯準會形成鮮明對比，後者預計下月再次降息。這種分歧一直在加劇，進一步強化了澳元兌美元走強的理由。 回顧過去，我們在2023年底也看到了澳洲勞動市場的類似韌性，顯示其經濟潛力強勁。澳洲統計局的最新數據證實了這一趨勢，年薪資成長率近期也小幅上升至4.1%，進一步強化了澳儲行的鷹派立場。 另一方面，美元走弱是有充分理由的。近期美國通膨數據顯示，聯準會首選指標－核心個人消費支出（PCE）物價指數較去年同期成長率放緩至2.8%。這為聯準會繼續降息週期以支持放緩的經濟開了綠燈。 對衍生性商品交易者而言，這種環境使得買進澳元/美元買權成為一種頗具吸引力的策略。這使我們能夠在嚴格限制最大損失（即選擇權費）的同時，掌握潛在的上漲行情。這是一種風險可控的策略，押注於此清晰的基本面趨勢的延續。 我們應該考慮2026年1月或2月到期的看漲期權，這樣交易有足夠的時間在12月聯準會會議之後繼續運作。行使價約0.6600或略高一些，可以很好地平衡風險和潛在回報，這充分利用了目前動能的預期延續。 然而，我們必須密切關注聯準會官員任何出乎意料的鷹派言論，以及下個月美國就業報告的意外增長。為了管理這種風險，我們可以使用牛市看漲期權價差來降低交易的初始成本。這涉及買進一份買權，同時賣出另一份行使價較高的買權。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
