澳洲10月份勞動市場表現超出預期，緩解了澳洲儲備銀行降息的直接壓力。這推動澳元走強，據分析，預計到2026年年中，澳元兌美元匯率將達到0.68。澳洲就業數據顯示，失業率降至4.3%，顯示上月4.5%的上升只是暫時的。經濟也得到提振，新增就業人數4.2萬個，其中大部分為全職職位。
貨幣趨勢預期
隨著進一步降息的可能性降低，澳元走強。預計2026年只會再降息一次。分析師認為，澳元在新的一年仍將是G10貨幣中最具潛力的貨幣之一。強勁的10月就業數據改變了我們對澳洲儲備銀行政策走向的看法。失業率意外回落至4.3%，短期內降息的可能性顯著降低。這支持了央行將在更長時間內維持利率不變的觀點。
交易者的戰略考量
這份就業報告與其他近期數據相符，尤其是2025年第三季通膨率為3.1%，略高於市場預期。回顧2023-2024年持續的通膨，澳洲儲備銀行(RBA)可能會對過早放鬆貨幣政策持謹慎態度。這進一步強化了在新的一年維持政策暫停的合理性。
對於衍生性商品交易者而言，這表示市場看好澳元。我們看到，對行使價在0.6700附近、2026年第一季到期的澳元/美元看漲期權的需求增加。這種策略既能參與預期中的上漲行情，又能控制風險。
為了控制成本，交易者可以考慮多頭買權價差策略，例如買進行使價為0.6600、行使價為0.6800、2026年3月到期的買權。這種策略受益於澳元穩定走高，這也是我們的基本預期。最近的數據意外可能導致隱含波動率暫時飆升，這可能會使價差交易比直接持股更具吸引力。
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