11月份，外國對日本股市的投資額下降，從6,901億日圓降至-3,473億日圓。這項變化逆轉了先前的資本流入趨勢。同時，其他市場也在調整以因應各種經濟變化。隨著美國政府停擺的結束，歐元兌美元匯率穩定在1.1600附近。英鎊/日圓匯率則維持在203.00上方，接近兩週高位，市場正密切關注英國即將公佈的經濟數據。
美國經濟影響
在美國，隨著政府重啟經濟，美元指數走強至接近99.50，而日圓兌美元匯率則因日本央行利率政策的不確定性而承壓。此外，由於印度零售通膨數據疲軟，美元兌印度盧比匯率上漲，這印證了印度央行的鴿派立場。黃金價格觸及三週高位，市場情緒傾向樂觀的美國經濟發展前景。
此外，英國GDP報告即將發布，預計經濟成長速度將維持穩定，年化成長率為1.4%。歐洲市場反應不一，而Sui加密貨幣交易價格突破2美元，從近期的下跌中反彈。外國投資者正在撤出日本股市，本月淨流出資金高達3,473億日圓。這給日經225指數帶來壓力，該指數僅在過去兩週就下跌了近4%。我們應該考慮做空日經指數期貨或買入賣權，因為這種外資拋售趨勢很可能持續到12月。
日圓也步履維艱，兌美元匯率徘徊在九個月低點附近。由於日本央行仍不願承諾升息，日圓缺乏支撐。在這種情況下，買入美元/日圓看漲期權頗具吸引力，押注日圓將進一步貶值，跌破我們在2023年和2024年看到的152水平。
黃金和貨幣市場
美元依然強勢，美元指數（DXY）在近期政府停擺結束後堅挺在99.50附近。然而，市場對聯準會採取更為鴿派立場的預期正在升溫，尤其是在10月CPI數據略低於預期，僅2.8%之後。這造成了不確定性，因此我們可以考慮在歐元/美元等主要貨幣對上建立跨式或勒式選擇權組合，以期從價格的大幅波動中獲利。
黃金價格表現強勁，觸及三週高點，接近每盎司4,200美元。此輪上漲行情主要受市場預期聯準會可能放緩升息步伐的推動，這使得不產生收益的黃金更具吸引力。鑑於自2020年代初以來持續的通膨，買進黃金買權或做多黃金期貨似乎是合乎邏輯的選擇。
在大西洋彼岸，英鎊在即將公佈的第三季GDP數據前承壓。由於英國經濟年化成長率約為1.4%，出現成長停滯跡象，市場已開始消化英國央行在12月可能降息的預期。我們認為有機會買入英鎊兌美元的看跌期權，預計疲軟的成長數據將證實這些悲觀預期。
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