通膨衝擊澳大利亞
澳幣兌美元匯率逼近0.6530，並受週四就業報告公佈前的需求支撐。澳洲第三季通膨率從前一季的0.7%加速至1.3%，促使澳儲行維持緊縮政策以控制通膨。澳儲行副行長豪瑟指出，澳洲經濟持續高於潛在水平，限制了短期降息的選擇。 在美國，由於市場預期聯準會最快可能在12月降息，美元走弱。美元指數接近週低點99.30，根據芝商所FedWatch工具的數據，聯準會降息25個基點的機率為68%。由於華盛頓預算僵局導致美國經濟指標延遲公佈，美元走勢存在不確定性。這種不確定性支撐了澳元/美元匯率。 在主要貨幣中，澳幣兌日圓匯率依然走強。鑑於澳儲行鷹派立場與聯準會鴿派前景目前存在分歧，我們應押注澳元/美元將繼續走強。基本面顯而易見：澳洲利率預計將維持緊縮，而美國市場則積極消化降息預期。這種政策差異為澳元兌美元升值創造了有利環境。 近期數據顯示，澳洲2025年10月的月CPI年增4.1%，進一步強化了這個觀點，也給澳洲儲備銀行（RBA）帶來了壓力。鑑於市場預期明天將公佈另一份強勁的就業報告，買入未來幾週到期的澳元/美元看漲期權似乎是一種審慎的策略。這使我們能夠掌握利好數據帶來的潛在上漲行情，同時將下行風險嚴格限制在支付的選擇權費範圍內。美元疲軟
我們在2023年第四季也看到了類似的模式，當時澳幣/美元從0.63附近反彈至0.68以上，因為市場開始預期聯準會降息，而澳儲行則維持利率不變。這一歷史先例表明，澳元/美元目前從0.6530開始的上漲行情可能還有很大的上漲空間。因此，考慮建立能夠從澳元/美元向0.6700水平移動中獲利的部位似乎是合理的。 美元方面，美元的疲軟態勢正進一步加劇。上週公佈的首次申請失業救濟人數增加至24.5萬人，證實了勞動市場正在降溫，並將芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具中聯準會12月降息的可能性推高至80%以上。美國經濟持續放緩的跡象應該會對美元指數構成持續的下行壓力。 對於那些希望採取風險可控策略的投資者來說，澳元/美元的看漲期權價差策略可能是有效的選擇。透過買進行使價略高於目前價位的買權（例如 0.6550），同時賣出一份行使價較高的買權（例如 0.6700），我們可以降低交易的前期成本。如果該貨幣對繼續如預期上漲，這種結構將帶來可觀的潛在回報，與當前的經濟狀況完美契合。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
