日元的影響
日圓的價值主要受日本經濟和日本央行政策的影響。2013年至2024年期間，日本奉行的超寬鬆貨幣政策導致日圓走弱。日美債券殖利率差的收窄也對日圓的強勢產生影響。此外，作為避險貨幣，日圓在市場動盪時期往往會走強。
截至2025年11月12日，澳元/日圓交叉盤的正面前景仍是關注的焦點。該貨幣對目前在100.90附近保持強勢，這主要是由於澳洲和日本之間政策的根本性差異所致。澳洲第三季CPI數據高於預期，達到3.8%，這給澳洲儲備銀行帶來了壓力，要求其在2026年繼續維持緊縮的貨幣政策立場。
另一方面，日圓依然疲軟。日本央行在10月下旬的會議上維持利率不變，而上周公布的第三季GDP初步數據顯示經濟小幅萎縮0.1%，這使得官員幾乎沒有理由進一步升息。這種日益加劇的政策分歧使得持有收益率較高的澳元兌收益率較低的日圓成為一個頗具吸引力的選擇。
衍生性商品交易策略
對衍生性商品交易者而言，這意味著買入買權可能是從預期上漲行情中獲利的可行策略。我們可以考慮2025年12月或2026年1月到期的合約，行使價高於近期阻力位，例如101.50甚至102.00。
目標是抓住可能出現的反彈行情，目標是達到我們在2024年末看到的高點。然而，我們必須控制下行風險，因為日本官員歷來會透過口頭幹預來支撐日圓。如果日圓跌破100.00的心理關口，則可能預示著市場動能的轉變，從而使看漲邏輯失效。
交易者可以考慮買入行使價為99.00的低價虛值看跌選擇權，以對沖突然反轉的風險。在當前全球股市保持穩定的「風險偏好」環境下，這種策略最為有效。我們應該記住，在市場承壓時期，例如2023年的區域性銀行業危機期間，由於日圓的避險屬性，它往往會走強。
市場波動突然加劇可能會迅速破壞這筆交易，因此密切關注整體風險情緒至關重要。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
