澳洲第三季房屋貸款活動成長4.7%，超過先前預期的2.5%的成長速度。這一出乎意料的成長挑戰了先前的預測，顯示住房需求強勁。同時，澳元持續走弱，澳洲儲備銀行的謹慎政策加劇了這一趨勢。日圓也面臨困境，由於日本央行政策的不確定性，日圓兌美元匯率已接近數月低點。
美元兌加幣匯率堅挺
相較之下，美元/加幣匯率堅守在1.4000上方，受美國政府即將重新開放的預期提振。西德克薩斯中質原油小幅上漲，交易價格突破每桶60.50美元，市場對政府停擺即將結束的樂觀情緒提振了這一走勢。美元指數也小幅上漲，徘徊在99.50附近，反映出類似的市場情緒。同時，中國人民銀行將美元/人民幣參考匯率設定在7.0833，與前一水準基本持平。
本摘要包含前瞻性訊息，其中涉及風險和不確定性。本摘要僅供參考，不構成任何財務決策建議。建議讀者在做出任何財務承諾前進行充分的研究。
澳洲出人意料地強勁的房屋貸款數據（4.7%）表明，房地產市場遠超預期。然而，澳幣卻出現下跌，顯示市場更關注澳洲儲備銀行的謹慎立場，而非這一單一數據。強勁的經濟數據與疲軟的貨幣之間的這種脫節表明，選擇權定價可能無法反映未來匯率大幅逆轉的可能性。
我們認為這為衍生性商品市場創造了機會，尤其是在澳洲通膨依然居高不下的情況下。2025年10月的最新季度CPI數據顯示，核心通膨率為3.8%，遠高於澳儲行的目標區間。有鑑於此，我們認為買入2026年初到期的澳元/美元看漲期權有價值，押注澳儲行最終將被迫放棄謹慎的立場，轉而採取更為鷹派的政策。
美元走強
美元走強，主要受政府停擺即將結束的預期提振，與2019年1月長達35天的政府停擺結束後市場的反應非常相似。當時，美元也經歷了一波短期反彈，但隨後更廣泛的經濟因素再次主導了市場趨勢。這一歷史先例表明，美元目前的強勢可能只是暫時的。
目前美元指數接近99.50，正逼近一個重要的阻力區域，該區域歷史上曾限制了美元在100至103之間的漲勢。因此，賣出美元指數ETF的虛值買權可能是個明智的策略。這樣，我們可以透過押注政府停擺結束後的反彈行情會在突破這些多年高點之前失去動力，從而賺取期權費。
同樣，WTI原油價格突破60.50美元似乎與美國政治利好消息有關，而非市場基本面。這種樂觀情緒被美國能源資訊署（EIA）的最新報告所抵消，該報告顯示，上周美國原油庫存意外增加210萬桶。買進原油期貨的賣權可以有效對沖「消息拋售」事件，即一旦政府重新開放的消息被市場充分消化，油價就會回落。
加幣也是關注的焦點，美元/加幣匯率維持在1.4000上方，這是一個重要的心理關口，自2020年經濟動盪以來，該關口已未曾持續存在。鑑於美元走強和油價復甦脆弱，這一水平可能成為新的底部。如果美元/加幣匯率在未來幾週內保持在1.4000上方，我們可以利用選擇權建構美元/加幣看漲看跌期權價差策略來獲利。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
