澳元（AUD）上漲動能可能有限，預計測試0.6560的高位，而0.6580的主要阻力位預計不會受到挑戰。大華銀行集團的分析師認為，從長遠來看，澳元可能會在0.6490至0.6580的更高區間內波動。過去24小時內，澳元一度升至0.6540，但預計任何進一步的上漲都將受到0.6560附近的限制。目前的支撐位分別位於0.6520和0.6510。分析師注意到澳元的快速上漲，但認為其上漲動能不足以突破0.6580的阻力位。
預期交易區間
未來一到三週，市場關注的焦點仍將是澳幣在建議區間內的趨勢。儘管動能有所增強，但突破0.6580的可能性似乎不大。上週的預測持悲觀態度，但近期澳元大幅攀升至0.6540，顯示市場前景有所轉變。然而，如果沒有顯著的動能積累，短期內突破關鍵的0.6580關卡可能難以實現。
鑑於澳元兌美元近期飆升至0.6540，上漲動能似乎已達頂峰。我們預計未來幾週澳元兌美元將進入0.6490至0.6580之間的新高交易區間。由於預計0.6580的主要阻力位將保持堅挺，這為交易者提供了透過選擇權賣出波動率的機會。
過去幾週公佈的基本面數據也印證了這個觀點。澳洲2025年第三季通膨報告顯示，通膨率略高於預期，達3.8%，對澳幣構成支撐，但不足以引發大幅上漲。同時，11月7日公佈的最新美國就業報告顯示，新增就業機會19萬個，雖然成長勢頭良好，但並不十分顯著，這抑制了市場對聯準會採取激進措施的預期，並抑制了美元的走勢。
期權交易策略
我們過去也曾觀察到類似的價格走勢，尤其是在2023年第四季度，當時該貨幣對強勁上漲後盤整了數月。這種歷史模式表明，在經歷類似我們剛剛目睹的劇烈波動之後，通常會進入一段區間震盪期。這一先例強化了當前漲勢不太可能持續太久的觀點。
對衍生性商品交易者而言，這種前景意味著可以賣出行使價在0.6580或以上的虛值看漲選擇權，目標到期日為2025年11月底或12月初。近期價格飆升可能推高了隱含波動率，使得收取這些選擇權費更具吸引力。
為了確定預期區間，也可以賣出行使價低於0.6490的賣權，建構鐵鷹式選擇權組合或賣出跨式選擇權組合。此策略的主要風險在於日線收盤價高於0.6580，將使區間震蕩的預期失效。我們應該密切關注澳洲儲備銀行即將發布的聲明以及來自澳洲最大貿易夥伴中國的任何意外數據。任何明顯偏離預期範圍的情況都需要迅速重新評估該立場。
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