週二歐洲早盤，澳元/日圓因市場擔憂日本當局可能幹預而走軟，接近100.60。此前，日本財務大臣上週警告日圓匯率可能出現劇烈波動，受此影響，日圓兌澳元走強。技術面來看，澳幣/日圓前景依然樂觀，日線圖上100日指數移動平均線上方有支撐。14日相對強弱指數(RSI)顯示看漲動能強勁，目前位於58.25的中線上方。阻力位在101.03，匯價可能上探至101.70，甚至102.30。
關鍵支持和影響
不利的一面是，100.00關卡是澳元/日圓的關鍵支撐位。若跌破該支撐位，澳元/日圓可能下探至98.97，並在97.45至97.35之間進一步震盪。澳幣匯率受澳洲儲備銀行設定的利率、鐵礦石價格以及中國經濟狀況的顯著影響。高利率支撐澳元，量化緊縮政策可能進一步提振澳元。鐵礦石是澳洲最大的出口商品，其價格直接影響澳元匯率。貿易差額（反映出口額與進口額之間的差額）對澳元的強度至關重要。貿易順差有利於澳幣走強。
目前，澳幣/日圓交叉盤在100.60附近徘徊，技術面看漲，但日本幹預的風險依然存在。儘管日線圖的移動平均線支撐著上漲趨勢，但官方的警告卻帶來了顯著的短期風險。在這種情況下，投資人應採取謹慎的策略，而非盲目押注。對介入的擔憂並非空穴來風，因為財政部先前就曾出手幹預。回顧2022年底，美元/日圓匯率突破150關口時，我們看到了重大干預。如今，該貨幣對已突破162，壓力巨大。任何官員的突然舉動都可能導致所有日圓貨幣對（包括美元/日圓）大幅下跌。
澳洲基本面與全球因素
就澳股而言，基本面目前依然支撐澳幣匯率，這也是澳元兌美元交叉盤價格居高不下的原因。澳洲儲備銀行在公佈上月第三季CPI數據後，維持現金利率在4.50%不變。該季度CPI數據略高於預期，為3.8%。這一利率差使得套利交易更具吸引力。
外部因素也利多澳元走強。鐵礦石價格維持堅挺，近期在大連交易所的交易價格超過每噸125美元。此外，中國最新的財新製造業採購經理人指數（PMI）為50.7，顯示工業部門溫和但穩定擴張，這對澳洲出口構成支撐。
對於衍生性商品交易者而言，這種市場環境表明可以使用選擇權來管理直接幹預的二元風險。建構一個目標位在101.70至102.30阻力區域的看漲期權價差策略，可以讓我們在鎖定最大損失的同時，從進一步上漲中獲利。這種策略優於直接做多，因為直接做多在出現意外消息時會面臨無限的下跌風險。
對於已經持有多頭部位的投資者來說，買入行使價接近100.00心理關卡的看跌期權可以起到有效的對沖作用。如果價格徹底跌破該水平，很可能會引發一波拋售潮，目標位列97.35附近的關鍵支撐區域。這樣做可以保護現有收益免受突然反轉的影響。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
