澳洲的貿易順差
澳洲9月貿易順差季增至39.38億澳元，超乎預期。9月出口較上季成長7.9%，扭轉了先前的下滑趨勢；進口季增1.1%。澳洲儲備銀行在11月會議上維持官方現金利率在3.6%不變。儘管市場對通膨感到擔憂，但澳儲行行長米歇爾·布洛克表示目前沒有降息計畫。 截至2025年11月7日，澳元走勢疲軟，正在測試0.6470附近的關鍵支撐位。眼下最受關注的是今天稍晚公佈的密西根大學消費者信心指數初值。鑑於美國政府停擺導致非農就業數據等其他重要報告無法發布，該數據至關重要。如果該指數讀數接近市場普遍預期的53.2，則意味著自2022年高通膨時期以來，該指數從未持續處於如此悲觀的水平，這將對美元構成壓力。 澳洲儲備銀行維持現金利率在3.6%不變，並暗示目前沒有降息計劃，這為澳元提供了一定的支撐。然而，中國經濟成長放緩的跡象抵消了這項支撐，中國是澳洲重要的貿易夥伴。我們看到，中國10月的出口下降，而對澳洲至關重要的鐵礦石出口，如果中國製造業持續降溫，將面臨不利影響。 另一方面，美元也面臨勞動市場疲軟帶來的挑戰。10月的Challenger報告顯示，澳洲裁員超過15.3萬人，這是自2002年以來該月裁員人數最多的一次，明顯顯示經濟疲軟。受此數據影響，根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，聯準會12月降息的可能性已升至65%以上，這將限制美元的大幅走強。緩和貿易緊張局勢
我們也密切關注華盛頓和北京之間貿易緊張局勢的緩和，因為這可能對澳元等風險敏感型貨幣起到積極作用。美國可能暫停對中國造船業的製裁是未來幾週值得關注的關鍵進展。任何緩和緊張局勢的具體措施都可能支撐澳元。 鑑於澳元/美元的技術面疲軟和盤整形態，買入行使價接近0.6450的看跌期權可能是一種謹慎的策略。如果負面情緒持續，這將有助於對沖澳元/美元跌至五個月低點0.6414的風險。這種方法允許交易者對沖進一步的下行風險，同時控制自身風險。 另一方面，如果今日公佈的美國消費者信心數據遠遜於預期，則可能加速美元走弱並引發反轉。澳元/美元若能果斷回升至0.6510上方，則可能是考慮買進短期買權的訊號。這可以押注於鷹派的澳洲儲備銀行和日益鴿派的聯準會之間政策分歧的擴大。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
