市場洞察 
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由於印度銀行假日，美元/印度盧比匯率波動有限，維持在88.50上方。受持續的經濟擔憂，尤其是美國政府長期停擺的影響，美元小幅走軟，市場交投清淡。這項政府停擺已進入第六週，由於參議院未能通過撥款法案，預計將成為美國歷史上持續時間最長的政府停擺。
如果市場對聯準會的政策走向保持謹慎態度，美元/印度盧比匯率或將走強。聯準會主席鮑威爾指出，12月降息存在不確定性，暗示將採取觀望態度，等待新的數據公佈。過去四個月，外國機構投資者持續拋售印度盧比，導致外資外流承壓，儘管10月的拋售速度有所放緩。
印度儲備銀行可能會在未來的交易日干預市場以支撐盧比。影響盧比的因素包括原油價格、美元匯率和外國投資水準。印度儲備銀行會幹預外匯市場並調整利率，以將通膨率控制在4%的目標範圍內。宏觀經濟因素，例如通貨膨脹、利率、GDP成長和貿易平衡，也會影響盧比的價值。較高的成長率和利率通常會提振盧比，而通貨膨脹則構成風險。
美元/印度盧比匯率維持在88.50上方，持續的美國政府停擺對美元構成不利影響。我們還記得2018年底至2019年初長達35天的政府停擺，當時美元指數實際上保持穩定，這表明政治動盪並不總是會導致美元走弱。因此，交易者不應僅憑政府停擺就做空美元。
聯準會的不確定性才是更重要的驅動因素，預示著未來幾週可能會出現波動。由於聯準會主席鮑威爾對12月降息未作明確表態，利用價格波動獲利的衍生性商品，例如買進跨式選擇權或勒式選擇權，可能是謹慎的策略。這使得交易者能夠在延遲公佈的美國經濟數據最終發布後，從價格的大幅波動中獲利。
在盧比方面，我們正密切關注外資持續流出印度股市的趨勢，這一模式與2023年秋季的情況類似，當時外國機構投資者在兩個月內拋售了超過30億美元的股票。然而，印度儲備銀行擁有龐大的外匯儲備（最新數據顯示超過6,400億美元），這使其擁有相當大的干預能力來支撐盧比。
強而有力的干預可能迅速壓低美元/盧比匯率，使直接做多盧比的風險增加。外部因素，尤其是原油價格，必須密切關注，因為它們直接影響印度的進口支出。由於布蘭特原油價格近期已超過每桶85美元，持續的高油價將對盧比構成潛在壓力。
這種情況使套利交易變得複雜，因為印度利率上升帶來的任何潛在收益都可能被盧比貶值所抵消。鑑於這些相互矛盾的訊號，交易者可以考慮風險可控的策略，例如價差交易。如果聯準會的鷹派立場持續，美元/印度盧比的多頭買權價差策略將是押注美元走強的合適方式，同時，如果印度儲備銀行的干預措施有效，該策略也能限制潛在損失。
相反，如果美國預算案即將出台，則可以使用熊市看跌期權價差策略來押注盧比走強。
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