日本10月貨幣基礎年減7.8%，低於先前的6.2%。這顯示日本經濟中的貨幣供應總量持續減少。日本財務省宣布，中國將從11月10日起取消對部分美國農產品徵收的關稅。同時，隨著美國政府停擺接近史上持續時間最長的一次，黃金價格上漲。
美元匯率走勢
由於印度銀行假日，交易活動減少，美元/印度盧比匯率維持在88.50上方。美元/加幣匯率觸及七個月高點，交易價格超過1.4100，受原油價格下跌的影響。WTI原油價格持續下跌，在美國庫存增加的背景下逼近每桶60美元。
中國總理李克強表示，保護主義措施對全球經濟秩序造成了嚴重衝擊。加密貨幣市場方面，ZKsync和Internet Computer維持穩定，而比特幣跌破10萬美元，導致總計20億美元的清算。在老牌去中心化交易所Balancer遭遇1.2億美元駭客攻擊後，去中心化金融平臺面臨審查。
編輯精選包括歐元兌美元維持漲勢，英鎊兌美元觸及低點，以及黃金在近期下跌後反彈。未來一周可能會考驗市場風險偏好，並對美元、澳元和英鎊產生影響。
貨幣政策與政治影響
目前，日本貨幣基礎的萎縮是我們關注的首要訊號。我們看到日本央行加快了資產負債表縮減速度，縮減幅度達7.8%，這標誌著其數十年來寬鬆政策的重大轉變。這種基本面的緊縮對日圓構成強勁的利多。
同時，美國正面臨史上持續時間最長的政府停擺。回顧2018-2019年，國會預算辦公室估計，長達35天的政府停擺導致美國GDP減少了110億美元。這次政治僵局對美元構成明顯的阻力，引發了人們對經濟穩定性的擔憂。
日本貨幣緊縮與美國政府癱瘓之間的鮮明對比，使得做空美元/日圓成為一種極具吸引力的策略。我們預計，這種基本面的分化將在未來幾週內推動該貨幣對走低。買入美元/日圓的看跌期權可能是應對預期下行風險的有效方法。
日圓的強勢可能波及範圍更廣，尤其是在兌那些自身也面臨國內困境的貨幣時。例如，英鎊已經大幅下跌，過去十二個交易日的大部分時間都在走低。這使得做空英鎊/日圓等貨幣對顯得格外有吸引力。
儘管中國取消部分農產品關稅提振了市場情緒，但與主要央行和政治格局的變化相比，這只是一個次要因素。美國政府停擺加上日本央行鷹派立場，勢必會加劇外匯市場的波動。
我們認為，能夠從市場震盪中獲利的策略，例如做多跨式選擇權，可能會表現良好。黃金價格徘徊在每盎司3,950美元附近，顯示根深蒂固的通膨擔憂仍然存在。這使得日本央行收緊貨幣政策的決心顯得更加重要。這表明，即使犧牲短期經濟成長，全球也在認真努力維持物價穩定。
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