週二，美元走強，逼近六個月高位，市場正密切關注聯準會的未來動向。市場猜測聯準會12月可能維持利率不變，這支撐了美元，而美國政府停擺問題仍未取得任何進展。11月5日，美元指數延續上漲勢頭，突破100點。市場預期公佈的經濟數據包括MBA抵押貸款申請量、ADP就業人數變動、ISM服務業PMI以及EIA原油庫存報告。
歐元和英鎊的困境
歐元兌美元跌破1.1500，德國和歐盟的關鍵經濟指標即將公佈。同樣，英鎊也跌至數月低點，市場參與者正等待包括標普全球服務業採購經理人指數（PMI）在內的更多數據。美元兌日圓下跌，觸及三日低點，因避險情緒升溫，日本即將公佈其經濟指標。
受澳洲儲備銀行近期決議的影響，美元走強，澳幣也隨之下跌。大宗商品方面，WTI原油價格徘徊在每桶60美元左右，反映出市場對供應的擔憂。受美元走強和市場對聯準會12月降息預期降低的影響，黃金價格跌至每盎司3,930美元附近，白銀價格也跟隨下跌趨勢。
美元走強，美元指數（DXY）已突破關鍵的100.00關卡。這一走勢主要受市場預期聯準會將在12月維持利率不變的影響，而近期公佈的通膨數據也強化了這一預期。然而，持續的美國政府停擺帶來了巨大的不確定性，這讓這一趨勢蒙上了陰影。
利率動態
美元走強與利率預期直接相關，衍生性商品市場也清楚反映了這一點。截至今早，芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，交易員認為聯準會下個月維持利率不變的機率超過90%。因此，我們應密切注意即將公佈的ISM服務業PMI等數據，以防出現任何可能改變此預期的經濟疲軟跡象。
歐元和英鎊因此面臨巨大壓力，歐元兌美元跌破1.1500，英鎊兌美元跌破1.3020。鑑於近期數據顯示歐元區通膨率降至2.4%的兩年低點，歐洲央行幾乎沒有理由效法聯準會的鷹派立場。這使得做空這些貨幣似乎合情合理，但我們應該使用看跌期權來控制風險，以防美元突然逆轉。
值得注意的是，由於日圓在疫情封鎖擔憂下的避險地位，日圓兌美元走強。美元走強趨勢與經典的避險情緒之間存在直接衝突，導緻美元/日圓匯率承壓。這種緊張局勢預示著市場即將出現劇烈波動，交易者可以考慮利用選擇策略從波動性飆升中獲利。
受美元走強的影響，大宗商品價格承壓，黃金價格回落至3,930美元附近。美元走強使得以美元計價的資產（如黃金和石油）對外國買家而言更加昂貴。WTI原油價格也受到供應過剩擔憂的拖累，上週EIA的報告顯示，原油庫存意外增加近400萬桶，進一步加劇了這種擔憂。
政府停擺仍然是一個不確定因素，我們目前正接近2018-2019年創紀錄的35天停擺期。當時，隨著解決方案期限的臨近，VIX波動指數大幅飆升。我們應該考慮購買VIX買權等保護性選擇權，以對沖投資組合，以防範未來幾週市場波動性可能出現的類似飆升。
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