週二，美元空頭勢力擴大，推動美元/日圓在歐洲交易時段走低，測試153.25支撐區。市場避險情緒升溫，歐洲股指下跌超過1%，加上日本財務大臣片山五月的言論，支撐了日圓走強。美元/日圓整體上漲趨勢在153.00上方保持完好。儘管小三角形形態被突破，但技術指標顯示動能減弱，相對強弱指數（RSI）跌破50，維持了9月中旬以來的上漲結構。
熊市與支撐位
空頭需要將價格推低至 153.00 以下，該位置是 61.8% 斐波那契回檔位與趨勢線支撐的交點，才能加大下探至 152.20 的壓力。預計阻力位在 154.50，即 10 月 30 日和 11 月 4 日的高點附近，而 155.30 則可能成為上行目標。
日圓兌主要貨幣表現不一，兌美元上漲 0.13%，但兌英鎊下跌 0.53%，兌紐西蘭元下跌 0.72%。另一方面，受英國借貸成本相關評論的影響，英鎊兌美元跌至 4 月以來的最低水平，美元走強。金價跌至每盎司 3,950 美元，對聯準會 12 月降息預期的變化做出反應。整體而言，謹慎的風險情緒依然存在，央行的行動和經濟指標將影響市場動態。
美元動能
美元兌日圓的上漲動能已經停滯，從154.45區域回落，測試153.00附近的關鍵支撐位。目前我們正處於一個關鍵點，如果該支撐位失守，整體上漲趨勢將面臨風險。
日本官員的口頭警告是一個重要因素，正如我們在2022年末看到的那樣，當時的直接幹預導致日圓出現劇烈波動。對於預期美元/日圓將跌破支撐位的交易者來說，現在是考慮買入行使價低於153.00的美元/日圓看跌選擇權的好時機。如果該支撐位被確認跌破，可能會引發美元/日圓快速下探至10月底的低點152.20。
近期隱含波動率的上升意味著這些選擇權的價格將會更高，但介入的風險使得美元/日圓大幅下跌的可能性顯著增加。另一方面，美元的基本面依然強勁，根據芝商所FedWatch工具的數據，市場目前預期聯準會在12月降息的可能性僅為22%。如果153.00的支撐位能夠守住，我們可以考慮買入看漲期權，目標是重新測試154.50的高點，並最終衝擊155.30的水平。
美日之間持續存在的利率差異持續有利於美元長期走強。英鎊方面，其疲軟態勢顯而易見，已跌至今年4月以來的最低點，低於1.3050。英國借貸成本的擔憂加劇了這一下跌趨勢，10年期英國國債殖利率近期已突破5.2%，創一年多來的新高。
美元的整體強勢只會放大英鎊的國內問題。英鎊/美元的明顯下行勢頭表明，買入看跌期權以押注其進一步下跌的策略是可行的。我們可以關注低於1.3000這一重要心理關卡的行使價。只要對英國經濟的擔憂持續存在，該貨幣對的下行路徑似乎就只能向下。
黃金也受到強勢美元的壓力，回落至每盎司3,950美元附近。這一走勢反映出市場正在調整，以適應聯準會將長期維持高利率的預期。美元指數（DXY）目前接近三個月來的最高水平，對以美元計價的大宗商品構成直接阻力。
有鑑於此，我們應考慮買入黃金期貨或相關ETF的保護性賣權。黃金與美元之間的反向關係由來已久，只要美元保持強勢，黃金可能難以重返4000美元大關。跌破3,950美元可能為進一步下探至下一個支撐位打開大門。
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