澳幣(AUD)獲得支撐，主要得益於市場對澳洲儲備銀行(RBA)政策前景的謹慎預期。澳元兌美元(USD)走強，結束了先前連續三個交易日的下跌。然而，澳元的上漲是在市場預期聯準會(Fed)12月不會降息的情況下發生的。
澳洲9月份的建築許可證較上季成長12%，高於先前預期的5.5%。中國製造業採購經理人指數(PMI)從51.2降至50.6，由於中澳之間密切的貿易聯繫，該指數對經濟情緒造成了影響。同時，美元受惠於聯準會降息可能性的降低，交易員預測12月降息的可能性為69%，低於一週前的93%。
聯準會最終宣布降息25個基點，但聯準會成員對此決定的支持度不一。澳元兌美元貨幣對在0.6550附近交易，日線圖顯示其處於盤整階段。阻力位在0.6600，下行支撐位在0.6544，若跌破該支撐位，則可能進一步下探。
澳幣兌幾種主要貨幣均呈現相對強勢，其中兌日圓漲幅最為顯著。回顧過去，我們可以看到，在澳洲儲備銀行2023年底做出政策決定之前，市場對其政策走向感到擔憂。
如今，到了2025年11月，情況已有所變化，澳儲行已多次降息以支持放緩的經濟。澳洲最新的2025年第三季通膨數據顯示，年化通膨率為2.9%，遠低於澳儲行的目標區間，也印證了其更為鴿派的立場。
當時美元走強是基於市場對聯準會降息預期減弱，但事實證明這種預期只是暫時的。鑑於2024年和2025年經濟數據疲軟，Fed已將基準利率下調至3.75%-4.0%的區間。
美國2025年10月最新的失業率數據顯示，失業率上升至4.1%，進一步增強了聯準會維持寬鬆貨幣政策的理由。中國經濟持續對澳元構成阻力，這趨勢我們早在幾年前就已經預見。
財新公佈的2025年10月製造業採購經理人指數（PMI）為50.2，僅顯示小幅擴張，顯示澳洲最大貿易夥伴中國的經濟持續疲軟。即使美元走弱，中國經濟的脆弱性也限制了澳元的上漲空間。
對於衍生性商品交易者而言，央行鴿派立場與中國經濟成長疲軟之間的矛盾環境表明，澳元/美元的波動性可能會加劇。目前，澳元兌美元匯率在0.6850附近波動，夾在有利的利率差和澳洲大宗商品外部需求疲軟之間。
目前的市場環境非常適合考慮跨式選擇權或勒式選擇權等策略，以掌握澳幣/美元突破當前區間的機會。鑑於這些交叉因素，賣出澳元/美元的價外看跌期權可能是一種可行的策略，通過押注美聯儲的鴿派政策將守住0.6700附近的支撐位來賺取期權費。
或者，預期澳元/美元將緩慢上漲的交易者可以考慮買入看漲期權價差，以降低做多的成本並控制風險。關鍵在於密切關注美國和中國即將公佈的數據，以尋找下一個催化劑。
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