英鎊兌美元持續走弱，連續第四個交易日下跌，英鎊兌美元匯率逼近六個月低點1.3116。美元走強歸因於市場對聯準會鴿派政策的預期降低以及對美中貿易協定的樂觀情緒。在連續三個交易日下跌後，英鎊兌美元小幅走高至1.3160附近，因為市場對聯準會降息的預期升溫，美元面臨挑戰。芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，12月降息的可能性為71%，高於前一日的66%。
英鎊兌美元
受英國財政狀況擔憂以及聯準會主席鮑威爾鷹派言論持續施壓，英鎊兌美元匯率在10月下跌超過2%。英鎊兌美元近期跌破1.3100支撐位，創下4月以來新低。其他貨幣方面，歐元兌美元在聯準會鷹派言論的影響下跌至三個月低點，而黃金價格也連續第二週下跌，跌破4,000美元。加密貨幣市場波動劇烈，比特幣和主要山寨幣在連續下跌後出現反彈。
比特幣白皮書迎來17週年紀念日，標誌著比特幣已轉型為機構級資產。英鎊兌美元匯率持續走低，目前在1.3116附近徘徊，接近六個月低點。我們認為，英鎊疲軟的主要原因是市場對英國財政狀況的持續擔憂，自2020年代初的通膨危機以來，英國國債佔GDP的比重一直居高不下，超過90%。英鎊持續承壓，難以站穩腳步。
另一方面，美元則受益於聯準會釋放出的相互矛盾的訊號。聯準會官員維持鷹派立場，但衍生性商品市場越來越押注政策轉變。芝商所的聯準會政策預測工具（CME FedWatch Tool）顯示，12月降息的機率高達71%，顯示市場與央行之間存在嚴重脫節。
聯準會指引與市場預期之間的緊張關係
這種分歧源自於我們密切關注的經濟數據。儘管核心通膨率難以跌破3%，印證了聯準會強硬言論的合理性，但近期公佈的非農就業報告顯示勞動市場明顯降溫。交易員們普遍認為，就業疲軟將迫使聯準會採取行動，無論目前的表態為何。
就未來幾週的部位而言，聯準會指引與市場預期之間的這種張力預示著一段波動加劇的時期。選擇權交易員應考慮從價格大幅波動中獲利的策略，因為目前的僵局不太可能持續。即將召開的英國央行會議將是關鍵催化劑，可能促使市場突破目前的窄幅區間。
這主要與美元有關，因為歐元兌美元匯率也跌至數月低點。我們也注意到，整體風險偏好疲軟，道瓊指數停滯不前，Meta Platforms等主要科技股在近期財報發布後持續下跌。市場普遍謹慎的情緒表明，交易員應做好應對劇烈防禦性波動的準備。
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