歐元兌美元在1.1550-1.1540區間守住支撐，美元在聯準會會議後鞏固漲勢。週五，歐元兌美元小幅走高，交投於1.1575附近，日內漲幅不到0.10%。美元近期漲勢後的盤整對歐元兌美元構成利好，限制了其大幅貶值的可能性。聯準會主席鮑威爾所表達的鷹派立場，也降低了市場對12月再次降息的預期。
歐洲央行利率連續性
歐洲央行（ECB）維持其關鍵存款利率在2%不變，並表示中期通膨目標接近2%。然而，歐元區經濟前景不明朗，貿易爭端和地緣政治緊張局勢加劇，加之市場對未來降息的分歧，抑制了對歐元的看漲情緒。歐元需要後續買盤才能進一步上漲。
若跌破1.1550-1.1540的支撐位，則可能引發更大跌勢。歐元兌美元貨幣對似乎將連續第二週下跌，而其趨勢很大程度上取決於美元的走勢。預計聯準會公開市場委員會（FOMC）成員的演講將在周五晚些時候對該貨幣對產生影響。歐元是20個歐盟成員國使用的貨幣，也是交易量第二大的貨幣，佔2022年外匯交易量的31%。歐洲央行的關鍵貨幣政策決定和經濟數據（例如通膨和貿易平衡）的發布都會對其價值產生重大影響。
當前經濟環境
截至2025年10月31日，我們正密切關注歐元/美元貨幣對在1.1550-1.1540關鍵支撐區域守住的走勢。美元在聯準會鷹派政策會議後鞏固了近期的強勢，為歐元/美元提供了暫時的支撐。然而，歐元缺乏任何真正的上漲動能是一個重要的警訊。
美元的強勢得益於近期公佈的各項經濟數據，其中美國9月非農就業報告顯示新增就業人數21.5萬個，表現強勁。此外，聯準會首選的通膨指標——核心個人消費支出物價指數（PCE）較去年同期漲幅維持在2.8%，這使得政策制定者幾乎沒有理由考慮放鬆貨幣政策。在如此穩健的經濟基礎上，美元的任何下跌都可能是短暫的。
相較之下，歐洲央行面臨的前景則不明朗得多。歐元區10月份HICP通膨率的最新初值僅為1.9%，低於歐洲央行的目標，進一步強化了其謹慎的立場。德國製造業PMI也持續顯示萎縮跡象，我們認為這將拖累整個歐元區的經濟前景。聯準會的強硬政策與歐洲央行的猶豫不決之間的政策分歧是推動當前市場走勢的核心因素。
我們在2023年也曾目睹類似的動態，當時聯準會激進的升息策略導致歐元兌美元大幅下跌。目前的情況暗示著類似的壓力可能會重演，因此歐元兌美元的任何反彈都可能成為賣出良機。對於衍生性商品交易者而言，這種情況意味著需要為潛在的跌破做好準備。
買進行使價低於1.1540的賣權，或許是利用關鍵支撐位跌破獲利並明確風險的明智之舉。如果支撐位失守，這些選擇權的隱含波動率可能會上升，放大潛在收益。另一個有效的策略是賣出行權價高於1.1650阻力區域的虛值買權價差。如果歐元兌美元匯率維持區間震盪或走低，這種策略就能獲利，因為缺乏看漲信心，期權費收入將直接轉化為收益。
關鍵觸發點仍然是日線收盤價持續低於1.1540，這將確認下跌趨勢的恢復。
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