週四歐洲交易時段，澳元兌美元匯率跌至0.6570附近。此前，美國總統川普與中國國家主席習近平會晤後，美元走強。反映美元兌六種主要貨幣強弱的美元指數（DXY）穩定在99.20附近。川普與習近平的會晤被形容為“令人驚嘆”，中國同意公開向美國出口稀土。此外，對中國進口商品徵收的關稅也從57%降至47%。
美中貿易改善
美中貿易關係的改善提升了美元的吸引力。聯準會主席鮑威爾暗示12月可能降息，也支撐了美元的價值。由於澳洲對中國的出口依賴程度較高，美中貿易關係的改善對澳元有利。
在國內，鑑於通膨上升，市場對澳洲儲備銀行（RBA）今年降息的預期仍存在疑慮。消費者物價指數（CPI）第三季上漲1.3%，高於預期和前一季的0.7%。美元在全球外匯交易中佔比超過88%，因此極易受到聯準會政策的影響。聯準會的量化寬鬆和緊縮政策都會影響美元的強弱。
回顧歷史，川普與習近平在韓國會晤後市場的反應，清楚地表明了美元對貿易政策的敏感度。澳元/美元最初的波動表明，美中關係的改善如何迅速被市場消化，並被視為對美元的利好，即便這對於澳元這種商品貨幣而言似乎有悖常理。
當天，美元指數在99.20附近保持穩定，這一水準在一段時間內成為重要的心理關口。
當前貿易和通膨動態
截至2025年10月30日，先前的樂觀情緒已顯著消退。最新數據顯示，由於技術和關稅削減方面的爭端再度浮出水面，美中雙邊貿易額在第三季年減近15%。這種摩擦的重燃對澳洲經濟構成重大阻力，導致澳元兌美元匯率跌至0.6450。
先前出現的央行政策分歧如今更加明顯。聯準會釋放出更激進的訊號，9月核心通膨率高達3.5%，遠超其目標。同時，澳洲儲備銀行也面臨類似的困境，其第三季CPI數據顯示通膨率居高不下，達到4.2%，迫使其維持鷹派立場。
對於衍生性商品交易者而言，這將在未來幾週內為澳元兌美元帶來高波動性。這對貨幣對夾在兩家鷹派央行之間，同時又受到全球貿易情緒惡化的拖累，使得簡單的方向性押注風險極大。
我們認為，無論價格走勢如何，買入跨式選擇權或勒式選擇權都是利用預期價格波動獲利的有效策略。我們還記得關稅削減消息公佈後價格的劇烈波動，如今也看到了類似的新聞驅動的波動模式。在地緣政治新聞可能瞬間破壞技術形態的市場中，選擇權交易有助於明確風險。
因此，我們正密切關注兩國即將公佈的就業數據，以評估其經濟能否承受進一步升息。
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