聯準會決定
大多數聯準會官員支持將利率下調至3.75%-4%，只有兩位成員持反對意見。一位投票支持更大幅度的降息，另一位則希望維持利率不變。聯準會表示，儘管就業成長放緩，但經濟活動仍在溫和擴張，失業率仍然很低。通貨膨脹率仍然略高。作為政策調整的一部分，聯準會也宣布將於12月1日停止減持證券總持有量。 澳洲的通膨報告最初推高了澳幣兌美元匯率，市場猜測澳洲儲備銀行可能維持利率不變。然而，聯準會的鷹派立場限制了澳元的漲幅。澳元兌主要貨幣的走勢各異，其中兌英鎊的走勢尤其強勁。熱力圖展示了這些貨幣的百分比變化，並提供了詳細的比較。貨幣波動
隨著聯準會釋放出未來幾個月謹慎的訊號，我們看到一個熟悉的模式正在上演。先前聯準會「鷹派降息」的教訓值得借鑒，當時聯準會的前瞻性指引比降息本身更具影響力。這種動態導致聯準會的強硬政策與澳洲儲備銀行可能採取的寬鬆政策之間出現明顯的分歧。 美國近期公佈的2025年9月通膨數據顯示，核心CPI維持在3.5%的堅挺水平，而最新的就業報告顯示非農業就業人數增加了19萬人。這些數據表明聯準會幾乎沒有理由釋放進一步寬鬆的訊號，從而鞏固了美元的強勢。市場也反映了這一點，芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，交易員已將2025年12月降息的可能性下調至僅20%。 相較之下，澳洲的經濟數據則呈現不同的景象，最新的2025年第三季通膨報告顯示，通膨率低於預期，為3.2%。這增強了市場對澳洲儲備銀行可能被迫在2026年第一季考慮降息的預期。這種日益擴大的分歧給澳元/美元帶來了持續的下行壓力，目前澳元兌美元正努力維持在0.6500上方的支撐位。 對於衍生性商品交易者而言，這種環境表明，買入澳元/美元的看跌期權是為潛在的進一步疲軟做好準備的策略。澳元/美元選擇權的隱含波動率已升至11.2%的三個月高點，顯示市場預期未來價格將有更大的波動。可考慮建構熊市賣權價差，以降低入場成本，同時也能從下跌行情中獲利。 這不僅是澳元的故事，也是美元走強的故事。我們在2024年的大部分時間都看到了類似的動態，當時美元的強勢在很長一段時間內對大多數主要貨幣構成壓力。因此，交易者也可以考慮一些受益於美元對其他貨幣走強的策略，例如賣出歐元/美元等貨幣對的買權。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
