澳元上漲，因市場對中美貿易協定的樂觀情緒，美國財政部長史考特貝森特宣布，對中國商品徵收高關稅不再構成威脅。澳元兌美元在上漲後小幅走低，因交易員們正密切關注澳洲第三季通膨數據，以期影響澳洲儲備銀行的政策走向。貿易談判的進展促使中美談判代表達成共識，暗示澳洲與中國的貿易關係可能對澳元產生利好。
美元疲軟的影響
相比之下，美元則因通膨數據下降而承壓。美國勞工統計局公佈，9月消費者物價指數年增3.0%，低於市場預期。加之核心消費者物價指數走軟，加劇了人們對聯準會降息的預測，芝加哥商品交易所(CME)的聯準會觀察工具顯示，10月降息的可能性高達97%。同時，澳洲10月份的初值數據顯示，標普全球製造業PMI指數下降，而其他指數則顯示有所改善，這為經濟前景增添了複雜性，因為澳洲儲備銀行正在考慮在失業率飆升後可能降息。
澳元兌美元目前徘徊在0.6530，技術分析顯示看跌傾向可能有所緩解。阻力位位於50日均線0.6540，如果突破該位，澳元可能進一步上漲，而初步支撐位位於0.6513。最近的百分比變化顯示，澳元兌主要貨幣，尤其是日元，正在走強。影響澳元走勢的關鍵因素包括澳洲儲備銀行利率、鐵礦石價格、中國經濟狀況以及澳洲的貿易平衡。
中美貿易談判的利多消息提振了澳元，但我們認為這只是暫時的。由於川普總統和習近平主席定於週四會晤，任何意外結果都可能迅速逆轉這些漲幅。這種情況造成了重大的事件風險，使得短期方向性押注非常危險。由於預期聯準會將降息，美元疲軟，目前支撐了澳元/美元。市場預期聯準會10月和12月降息的可能性幾乎為100%，我們上次看到這種情況是在2019年聯準會寬鬆週期期間，當時美元普遍走弱。在這種背景下，很難用美元作為對沖貨幣對的反面來押注澳元。
波動性交易策略
然而，澳洲自身經濟正顯露出困境的跡象，這應該會限制澳元的強勢。9月失業率觸及四年來的最高點令人擔憂，市場目前預期澳洲儲備銀行降息的可能性為67%。我們也從2025年10月初公佈的最新數據中得知，澳洲零售額連續兩個月低於預期，顯示消費者持謹慎態度。
鑑於這些相互矛盾的訊號，我們認為交易的最佳方式是專注於波動性而非方向。即將公佈的澳洲通膨數據和中美會晤可能會引發劇烈波動，但方向尚不明朗。衍生性商品交易者應該考慮跨式選擇權或勒式選擇權等策略，這些策略可以從價格的大幅波動中獲利。需要關注的關鍵水準是0.6550附近的阻力位和0.6414低點附近的支撐位。
我們可以將這些水準作為建立選擇權交易的指導，如果該貨幣對突破該區間，這些交易將會獲利。澳元若果斷突破0.6550將引發看漲押注，而跌破0.6400則將證實其基本面疲軟正在佔據主導地位。我們也必須記住，中國經濟仍然是澳元面臨的風險。中國國家統計局近期數據顯示，2025年9月工業增加值僅成長4.1%，低於4.4%的預期。再加上過去一個季度鐵礦石價格的走軟，這表明貿易協議帶來的樂觀情緒可能建立在一個脆弱的基礎上。
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