市場洞察 
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美國勞工統計局即將公佈9月消費者物價指數（CPI）數據。該數據將於格林威治標準時間週五12:30發布。該數據可能會影響美元走勢，因為它可能影響人們對聯準會今年剩餘時間利率決策的預期。分析師尤其關注唐納德·川普總統的關稅政策對物價的影響。
通貨膨脹趨勢
9月份消費者物價指數 (CPI) 數據將於一小時後公佈，我們預計通膨率可能超過4.0%的普遍預期。近期數據，例如2025年9月的生產者物價指數 (PPI)，已顯示環比上漲0.5%，主要受進口電子產品新關稅的影響。此前，8月份CPI數據上漲了3.8%，顯示上漲趨勢正在鞏固。
波動性是我們關注的重點，由於預期聯準會將採取強硬措施，VIX指數上週已攀升至19。我們認為有機會買入VIX的短期看漲期權或TLT等債券ETF的看跌期權。高於預期的通膨數據幾乎肯定會引發市場恐慌。利率期貨正在發出重大轉變的信號，但可能尚未完全反映聯準會的潛在反應。
芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具昨日顯示，11月升息的可能性為60%，如果通膨率持續走高，我們預計這一數字將躍升至85%以上。因此，我們正在尋找在數據發布後立即做空 12 月 SOFR 期貨的機會。
市場策略
對於股票指數，我們正在對沖類似於2022年全年聯準會大幅收緊政策時市場反應的低迷。強勁的通膨數據可能會對成長型股票造成壓力，使納斯達克100指數的看跌價差成為一種頗具吸引力的防禦性操作。近期市場過度樂觀，可能成為回檔的催化劑。
如果通膨加速，美元將大幅走強，因為利差將擴大，對美元有利。我們正在關注美元指數（DXY）的買權，尤其是兌歐元的買權，歐元本身也面臨經濟放緩。未來幾週，美元指數突破108的可能性極高。
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