市場洞察 
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美元在9月關鍵CPI數據即將公佈之際，在本周高點附近保持穩定。分析師預計，CPI年漲幅將達3.0%，略高於8月的2.9%。市場情緒表明，在CPI數據公佈前，美元將維持窄幅震盪。
市場情緒與預測
市場預期聯準會將在年底前採取更為鴿派的立場，這可能會對美元造成下行壓力。整體 CPI 通膨尚未反映 ISM 支付價格指數的近期成長。薪資成長與聯準會 2% 的通膨目標相符，並受到約 2% 的年非農業生產力成長率的支持。隨著美元走弱，這些發展可能會提振股市。
本文內容反映了 FXStreet Insights 團隊記錄的市場專家的觀察。本文中表達的任何擔保均不代表 FXStreet 的認可，也不提供任何建議。出版商對所顯示資訊或其使用中的任何錯誤或遺漏概不負責。美元在窄幅區間內交易，我們等待明天至關重要的 9 月消費者物價指數 (CPI) 報告。市場暫停交易，因為該通膨數據將嚴重影響聯準會的下一步行動。
鑑於聯準會將基準利率維持在5.25-5.50%區間已逾一年，交易員們迫切希望獲得何時開始降息的訊號。我們認為，聯準會正準備在年底前轉向更為鴿派的政策，這將對美元構成壓力。預計今年整體CPI漲幅約為3.0%，延續了我們在2024年9月看到的3.4%的緩慢但穩定的下降趨勢。這種停滯不前的進展，加上穩定的薪資成長，使得官員有理由傾向於放鬆政策，而不必擔心通膨再次飆升。
戰略與定位
這種不確定性表明交易員應該考慮透過選擇權買入波動性。主要貨幣對的隱含波動率一直在上升，這意味著跨式選擇權或勒式選擇權可能從消費者物價指數 (CPI) 發布後超出預期的市場波動中獲利。
衡量股市波動性的指數波動率 (VIX) 本月也攀升至 17 以上，反映出人們對重大催化劑的預期日益增強。對於那些認同我們關於聯準會即將轉變政策方向的觀點的人來說，策略是為美元走弱做好準備。我們看到，對 2025 年 12 月和 2026 年 1 月到期的美元指數 (DXY) 看跌期權的需求顯著增加。
利率期貨已經反映出 2026 年第二季降息的可能性超過 70%，而疲軟的 CPI 數據將鎖定這些預期。聯準會的鴿派轉變可能會推動股市持續上漲。標普 500 指數自 7 月以來已上漲近 8%，但需要確認高利率環境是否正式結束。購買標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數等股票指數的看漲期權是實現這一結果的直接方法。
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