市場洞察 
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關稅對通貨膨脹的影響
這些通膨資訊或許能反映關稅對消費者價格的影響，儘管預計其影響將是漸進且溫和的。雖然這些數據可能不會顯著改變聯準會的政策取向，但它至少提供了一些清晰的思路。美元在預期中略有走強，但即使是意外數據也不太可能改變降息預期。由於聯準會關注就業目標，勞動市場數據對聯準會而言仍更具決定性。 隨著勞動市場惡化，無論通膨數據如何，降息預期依然存在。這些與貨幣政策相關的數據回歸可能會對美元產生短期影響。然而，利率預期或美元價值的任何顯著變化都需要聯準會做出重大意外，而專家認為這不太可能發生。在政府關門導致數據延遲後，我們終於將於本週五（10月24日）公佈9月通膨報告。 雖然這些數據對於社會安全計算等工作至關重要，但它不太可能改變聯準會下週會議的方針。對交易員來說，這意味著我們只獲得了拼圖的一小部分，而不是最終的圖像。預計整體通膨率將小幅上升，可能達到3.0%左右，部分原因是近期的關稅措施。然而，由於聯準會青睞的核心PCE指標上個月已降至2.1%，聯準會可能會將任何與關稅相關的價格壓力視為暫時的。因此，即使數據意外上調，也可能無法阻止聯準會下週普遍預期的25個基點的降息。聯準會關注就業
聯準會的注意力更集中在其充分就業的使命上，尤其是在勞動市場出現疲軟跡象的情況下。鑑於上季非農就業人數平均僅12萬，失業率攀升至4.1%，聯準會的政策操作明顯傾向寬鬆。這種情況與我們在2019年看到的周期中期調整類似，當時儘管國內數據穩健，但全球擔憂仍促使聯準會降息。 對於衍生性商品交易員來說，這意味著要為美元短期震盪做好準備，但不要擔心持續的趨勢變化。如果通膨加劇，我們可能會看到美元短暫反彈，這將為聯準會重申鴿派立場創造機會。受益於週五數據公佈前後隱含波動率飆升隨後下跌的選擇策略可能具有優勢。 這種前景的主要風險是聯準會意外暫停升息的可能性很小，我們的專家認為這種情況不太可能發生。此舉將引發對利率預期的重大重新評估，可能導致美元大幅走高，並對風險資產造成壓力。因此，持有一些廉價的美元價外看漲期權或股指看跌期權，或許可以作為下週會議期間的有效對沖。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
