市場洞察 
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週三歐洲早盤，澳幣/日圓匯率升至98.80附近。由於預期日本將採取更擴張性的財政政策，高市早苗當選日本首相後，日圓兌澳幣走弱。技術面來看，澳幣/日圓在100日均線上方保持看漲動能。14日RSI指標支撐這一勢頭，位於55.0上方，顯示未來有進一步看漲的潛力。下一阻力位在99.50，持續上漲可能推高至100.00。然而，支撐位在97.25，可能進一步跌至96.86以及96.50-96.45區間。
日圓的經濟影響
日圓受日本經濟表現和日本央行政策的影響，包括與美國截然不同的利率格局。2013年至2024年期間，由於貨幣政策分歧，日圓貶值。然而，最近的調整使日圓有所走強。美國和日本債券殖利率差異影響著日圓，而日本央行過去的政策則擴大了這一差距。
日本央行近期政策變化和全球利率趨勢正在縮小殖利率差距。此外，在市場承壓時期，日圓通常被視為避險資產，這可以提升其相對於風險較高貨幣的價值。回顧本月稍早的分析，98.50上方的正向傾向已被證明是正確的。澳元/日圓交叉盤確實走高，本週交易於99.70附近，並測試了重要的100.00心理關卡。
近期數據顯示澳洲通膨率在第三季小幅升至3.8%，增加了澳洲儲備銀行維持其強硬立場的壓力，這進一步推高了日圓的漲勢。新首相上任後，日圓將走弱的預期也已成真，這為日圓的上漲增添了動力。上週，高市首相領導的政府公佈了一項20兆日圓的財政刺激計劃，旨在提振國內經濟，但也加重了日本巨額的債務負擔。
這項財政擴張政策持續對日圓構成壓力，尤其是在日本央行已暗示將以非常緩慢的步伐逐步退出寬鬆貨幣政策的情況下。
市場參與策略
鑑於這種持續的勢頭，我們應該考慮買入看漲期權，以便在果斷突破100.00時獲利。澳元/日圓的隱含波動率保持溫和，目前約為9.5%，因此，行使價為100.50的11月和12月看漲期權是一種獲得上行敞口的經濟有效的方式。
這使我們能夠參與反彈，同時嚴格限定選擇權費的最大風險。然而，我們也必須對沖這一關鍵阻力位可能失守的危險，自2024年中期以來，該阻力位已多次限制漲幅。全球風險情緒可能迅速轉變，從而推高避險日元，並引發回調至先前的支撐位97.25。
為了保護我們的頭寸，我們可以買入行使價約為98.00的看跌期權，以便在市場逆轉時為我們的多頭敞口提供底線。
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