市場洞察 
VT 
澳元/美元面臨下行壓力，部分原因是外國資金外流衝擊了大宗商品相關股票。金礦股下跌近10%，跌至三週低點，因為交易員在金價近期創下歷史新高後套現。該貨幣對仍低於0.6500，澳幣因大宗商品相關股票需求下降而貶值。作為主要黃金出口國，澳洲正受到外國資金外流的影響。
金礦開採量跌至最低點
黃金礦商股已跌至三週多以來的最低點，並有望創下自 4 月 23 日以來的最大跌幅。此前，在金價近期從高點獲利了結後，金價下跌。相反，對美澳貿易協定的樂觀情緒可能會限制澳元的跌幅。雙方簽署了一項價值 85 億美元的礦產協議，以確保獲得澳洲稀土資源，以抵消中國的出口限制。
對美國政府關門延長的擔憂可能會影響美元的表現。隨著關門第四週仍未解決，非農就業數據等關鍵經濟數據的發布可能面臨延遲，增加了市場的不確定性。澳洲的利率、鐵礦石價格和中國的經濟健康狀況是澳元的主要驅動因素。貿易順差為正對澳元有利，反映出外國對澳洲出口的需求。
澳幣再度承壓
我們看到澳元兌美元再次承壓，目前交投於0.6600下方。這種疲軟態勢令人聯想到以往的資金外流，尤其是近期數據顯示中國財新製造業PMI下滑至49.5，顯示經濟萎縮直接影響了對澳洲大宗商品的需求。
這一趨勢表明，交易員或許可以考慮買入看跌期權來對沖進一步的下行風險。澳洲儲備銀行維持現金利率在4.35%不變，這表明其將繼續對抗通膨，理論上應該會支撐澳元。然而，市場更關注全球風險情緒，而全球風險情緒依然脆弱。
這種背離帶來了不確定性，交易員可以考慮澳元/美元的多頭跨式選擇權等策略，在關鍵數據公佈前，該策略可從價格大幅波動中獲利。黃金仍然是澳元走勢的主要影響因素，我們還記得2024年創下歷史新高後出現的大幅獲利回吐事件。
目前，金價在每盎司2,250美元左右盤整，隱含波動率上升，顯示選擇權市場正在消化另一次大幅波動。這種環境有利於做多波動率的交易者，他們預期地緣政治新聞或通膨意外將引發下一輪大幅波動。
美元本身也面臨阻力，讓人回想起2023年底政府關門帶來的擔憂。我們現在展望美國債務上限談判，該談判必須在2025年初之前解決，這將帶來巨大的政治和財政不確定性。
這種情況可能會削弱美元，交易者正在使用選擇權來防範所有主要美元貨幣對波動率的突然飆升。另一方面，美國和澳洲於2023年簽署的關鍵礦產協議正開始為澳元提供支撐。據報道，自協議實施以來，澳洲對美國的鋰和稀土出口成長了15%以上，為澳元創造了穩定的需求。
這一長期因素可能會限制澳元的潛在下行空間，使持有澳元空頭部位的風險更高。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
