市場洞察 
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紐西蘭9月出口額出現下滑，從59.4億紐幣降至58.2億紐幣。這一跌幅與相關市場和全球貿易的持續發展形成鮮明對比。美澳達成重要礦產協議後，澳元受到提振。此外，受中美貿易緊張局勢影響，美元指數小幅下跌，徘徊在98.50附近。
貨幣市場更新
貨幣市場方面，中國人民銀行將美元兌人民幣參考匯率設定為7.0930，略低於先前的7.0973。在中美貿易談判的背景下，紐元兌美元匯率上漲，逼近0.5750。金價飆升，近期交易中攀升至4,380美元附近的新高。這一上漲正值更廣泛的經濟不確定性和圍繞聯準會降息的猜測之際。
貝萊德在倫敦證券交易所推出了iShares比特幣交易所交易產品，允許英國投資者投資比特幣。這一發展恰逢中美貿易談判的討論和即將公佈的美國通膨數據，這兩者都對未來一周的市場動態至關重要。儘管近期有所調整，但加密貨幣的市場基本面依然強勁，顯示其將繼續成長並具有潛在的穩定性。
也有人猜測，隨著比特幣日益被機構採用，其價格將在2028年達到50萬美元的目標。
市場情緒與策略
鑑於普遍的不確定性，我們認為金價逼近4,350美元上方的歷史高點，是市場恐慌的明顯訊號。對美國政府可能關門以及信貸風險重現的擔憂，正在推動投資者轉向安全資產。
芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）也反映了這一點，在過去一周攀升至25以上，顯示交易員正在消化市場大幅波動的影響。紐西蘭出口額降至58.2億美元，這對紐西蘭元來說應該是個警訊。儘管圍繞中美貿易談判的希望暫時提振了紐西蘭元兌美元匯率，但潛在的經濟疲軟跡象正在顯現，尤其是在近期下調了2025年第三季GDP成長預測的情況下。
我們認為，這使得紐西蘭元的任何走強都成為做空該貨幣兌其他強勢貨幣的潛在機會。相比之下，受與美國達成的新的關鍵礦產協議支撐，澳元看起來更加強勁。更重要的是，上個月公佈的最新數據顯示，中國財新製造業PMI超出預期，對澳洲的大宗商品需求有利。
這種基本面背離表明，在未來幾週內，做多澳元/紐西蘭元可能是一筆有利的交易。由於本週將公佈英國和美國的通膨數據，我們正準備迎接英鎊的大幅波動。回想2022-2023年那場頑固的通膨危機，任何持續的價格壓力跡像都可能迫使英格蘭銀行採取行動。
衍生性商品交易者應考慮使用選擇權來交易英鎊/美元在1.3400水準附近的預期價格波動。貝萊德面向英國散戶投資者推出的比特幣ETP證實，機構採用正在繼續推動加密貨幣市場的發展。
雖然一些分析師預計到2028年比特幣將達到50萬美元，但該資產在近期飆升後目前正在18.5萬美元左右盤整。這種機構流動帶來了流動性，但交易者仍應為大幅回調做好準備。
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