市場洞察 
VT 
市場彈性和流動性
國際貨幣基金組織（IMF）的《全球金融穩定報告》顯示，大多數美國和歐元區銀行擁有充足的流動性，足以履行與非銀行金融機構貸款相關的承諾。此外，美國高收益債券利差目前沒有出現緊張跡象，顯示企業部門具有韌性。 此外，市場對法國信用評級下調做出了反應，影響了貨幣走勢。儘管近期比特幣遭遇挫折，但市場對比特幣的樂觀預期仍在加密貨幣市場引起關注，市場對未來機構採用比特幣可能帶來穩定的興趣仍然高漲。 鑑於市場預期聯準會將採取更為鴿派的立場，我們預計未來幾週美元仍將保持守勢。目前的掉期利率反映出降息路徑比聯準會上個月自身做出的長期預測更為激進。這顯示市場對美元兌主要貨幣持續但溫和走弱的預期。 然而，本週五將公佈9月份消費者物價指數（CPI）和10月份採購經理人指數（PMI）初值，這將對這一觀點構成重大風險。通膨數據高於預期或經濟活動意外反彈，可能迫使聯準會迅速撤回鴿派押注，推高美元匯率。因此，利用選擇權對沖美元空頭倉位或利用數據發布前後的潛在波動性，是一種審慎的策略。經濟指標與市場策略
近期統計數據支撐了市場的鴿派傾向，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具數據顯示，到2025年底再次降息的可能性接近70%。這與我們在2022年和2023年看到的激進升息環境形成了鮮明對比，當時市場已經接受了更高的利率。 如果消費者物價指數（CPI）高於市場普遍預期的0.2%的月度漲幅，將挑戰這一主導論調。雖然我們關注到近期的一些信貸問題，例如第一品牌集團（First Brands Group）的破產，但目前看來它們並不構成系統性威脅。本月高收益信貸利差僅小幅擴大，仍遠低於我們在2023年地區銀行業動盪期間經歷的壓力水平。 我們應該繼續監測這些利差，但它們目前支持了人們對企業部門韌性的看法。美元可能走弱且信貸風險可控的環境也提振了黃金等避險資產。隨著金價再次接近4,300美元/盎司的水平，其強勢與降息預期息息相關。如果美元繼續下跌趨勢，衍生性商品交易員可以考慮黃金期貨的買權，以獲得潛在的突破。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
