市場洞察 
VT 
亞洲早盤，紐西蘭元/美元匯率在0.5730附近上漲。這是由於美國政府停擺以及預期的降息令美元承壓。由於參議院第十次未能推進一項撥款法案，美國聯邦政府停擺將持續到下週。持續的停擺擔憂可能利好紐西蘭元/美元，為其帶來上漲動能。
聯準會官員和利率
聯準會官員的鴿派言論正在影響美元。聯準會理事克里斯多福沃勒支持再次降息，這與市場預期的10月降息25個基點相符。然而，不斷升級的中美貿易緊張局勢可能會限制紐西蘭元的漲幅。兩國都將徵收額外的港口費，這將提高貿易成本，並可能擾亂貨運。
紐西蘭元受多種因素影響，包括紐西蘭儲備銀行的政策。經濟數據和更廣泛的市場情緒也會影響其估值。當風險情緒樂觀時，紐西蘭元往往會走強，但在市場不確定時會走弱。其表現與內部經濟指標和國際貿易動態密切相關。
對美元的影響
我們看到美元正在走弱，而且這種趨勢似乎將在未來幾週持續下去。聯準會正在釋放降息訊號，而美國政府關門仍在持續，這給美元帶來了明顯的下行壓力。在這種環境下，做空美元兌紐元等具有自身優勢的貨幣成為一種有吸引力的選擇。
聯準會的鴿派立場正在變得不可否認，主要官員本月公開呼籲降息。市場已經注意到了這一點，芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具顯示，下次會議上降息 25 個基點的可能性為 98%。這是一個強烈的訊號，表示美元阻力最小的路徑是下行。
政府關門目前已進入第三週，加劇了美元的困境。政治僵局正在損害經濟信心，我們看到上週首次申請失業救濟人數小幅上升至 215,000 人，這表明不確定性開始影響勞動力市場。根據我們在 2018-2019 年看到的 35 天停擺，長期停擺會阻礙經濟發展動能並進一步打壓紐西蘭元。
然而，我們必須警惕紐西蘭元自身的阻力，特別是中美之間不斷升級的貿易摩擦。根據紐西蘭統計局的最新數據，中國佔紐西蘭出口總額的近 30%，任何新的港口費用造成的干擾都可能限制紐西蘭元的上行潛力。這使得直接做多紐西蘭元/美元有風險。
對於衍生性商品交易者來說，這種情況建議使用選擇權來管理相互衝突的訊號。買入 11 月下旬或 12 月到期的紐西蘭元/美元看漲期權將使我們能夠從美元進一步走弱中獲利。主要好處是，我們的最大損失僅限於支付的溢價，如果中美貿易爭端突然對紐幣造成更嚴重的打擊，這將保護我們。
鑑於停擺導致隱含波動率上升，這些選擇權的價格可能較高。看漲期權價差策略可能是更具成本效益的選擇，我們同時買入一份看漲期權並賣出一份執行價更高的看漲期權。這種策略可以降低我們的初始成本，但也會限制我們的潛在利潤，在當前不確定的環境下，這是一個合理的權衡。
最後，我們正在關注乳製品價格，它是紐西蘭經濟的關鍵驅動力。最近的全球乳製品貿易拍賣顯示，價格小幅上漲了1.2%。雖然漲幅不大，但這為紐元提供了穩定的潛在支撐，強化了我們對該貨幣對謹慎看漲的預期。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
