市場洞察 
VT 
聯準會的貨幣政策方針美國的貨幣政策由聯準會指導，旨在維持物價穩定和最大限度就業。聯準會以調整利率為主要工具，影響美元的強弱。聯準會每年舉行八次政策會議，評估經濟狀況並制定貨幣政策。
量化寬鬆 (QE) 涉及在危機期間增加信貸流動，通常會削弱美元。量化緊縮 (QT) 與 QE 相反，往往透過減少購債來提高美元的價值。在當前經濟情勢下，美元指數仍保持在 98.65 附近。
經濟指標的變化隨著聯準會理事發出降息必要性的訊號，我們可能會進入一個更鴿派的貨幣政策階段。市場已經反映了這一點，本週的 CME FedWatch 數據顯示，下次會議幾乎肯定會降息 25 個基點。這與聯準會將採取行動的預期相符，儘管其行動比一些官員希望的更為謹慎。
這項政策轉變的理由在經濟數據中越來越清楚。最新的2025年第三季GDP預估為1.8%，顯示經濟成長較今年稍早持續放緩。此外，9月通膨報告顯示，聯準會青睞的核心PCE指標僅為2.2%，這讓政策制定者有足夠的空間降息而不必擔心引發通膨。
與中國貿易緊張局勢再度升溫是主要的不確定性來源，也是預期政策放寬的關鍵驅動因素。最近有關中國收緊稀土材料出口配額的報告已經給製造業帶來了寒意，費城半導體指數上週下跌了4%。這是一個直接影響供應鏈和未來成長預測的實際風險。
歷史趨勢和交易者策略我們之前見過這種模式，尤其是在回顧聯準會 2019 年的轉變時。在那段時間，不斷升級的貿易戰擔憂也促使央行從緊縮政策轉為寬鬆政策。
降息開始後，這種轉變對風險資產來說是一個巨大的順風。對於衍生性商品交易者來說，這種環境意味著要為更低的利率和更高的波動性做好準備。有擔保隔夜融資利率 (SOFR) 期貨選擇權可用於押注 2026 年之前的降息路徑。
鑑於貿易的不確定性，買入標準普爾 500 等股票指數或特定行業的 ETF 的看跌期權可以對沖突然的經濟下滑。這種前景對貨幣和大宗商品也有明顯的影響。鴿派的聯準會通常對美元利空，使得歐元/美元看漲期權或英鎊/美元看漲期權的多頭頭寸成為有吸引力的策略。
在這種緊張局勢下，金價已經突破每盎司 4,250 美元，黃金期貨或相關 ETF 的看漲期權仍然是利用避險需求和實際收益率下降的主要工具。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
