市場洞察 
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9月份，中國生產者物價指數（PPI）較去年同期下降2.3%，符合預期。這一表現顯示市場對中國工業投入成本的預期趨於穩定。
貨幣方面，歐元兌美元匯率上漲至1.1600上方，受聯準會可能降息的影響。同樣，由於對聯準會未來利率調整的猜測，英鎊兌美元匯率回升至1.3350左右。
黃金和加密貨幣市場走勢
大宗商品方面，儘管近期中美關係緊張，金價持續走強。同時，包括比特幣、以太幣和瑞波幣在內的加密貨幣在關鍵技術層面面臨阻力，投資者情緒仍不明朗。在政治和貨幣政策不確定性的背景下，白銀已成為市場的焦點，蓋過了黃金前所未有的漲勢。
隨著交易員考慮黃金的獲利了結機會以及白銀的潛在投資機會，市場動態正在改變。隨著聯準會釋放進一步降息的訊號，美元面臨巨大壓力。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具（FedWatch Tool）目前顯示，年底前再次降息的可能性超過85%，這應該會繼續推動這一趨勢。我們認為這種疲軟態勢將推動歐元兌美元和英鎊兌美元等貨幣對升至近期高點。
市場波動中的策略
有鑑於此，我們認為做多美元依然有利。近期市場波動性下降，VIX指數跌破15，使得選擇權策略對交易者來說更具可負擔性。可以考慮利用歐元或英鎊的看漲期權價差，在定義風險的同時捕捉進一步的上漲空間。
然而，中國持續的通貨緊縮值得關注，因為生產者物價指數已連續12個月下降。自2015-2016年工業衰退以來，我們從未見過持續的出廠價格下跌，這表明全球需求疲軟。即使美元走弱，這也可能會對澳元等大宗商品掛鉤貨幣構成阻力。
貴金屬交易直接受益於利率預期下調和美元走軟。儘管黃金在創紀錄的漲幅後正在盤整，但逢低買入仍然是一種可行的策略。鑑於黃金技術上已超買，使用選擇權買入買權可以提供一種風險有限的參與方式。
目前，白銀似乎是更有吸引力的交易對象。黃金與白銀的比率仍保持在 85 左右的高位，遠高於 65 左右的歷史平均值。這顯示白銀相對於黃金被低估，未來幾週我們可能會看到白銀出現強勁的追趕走勢。
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