市場洞察 
VT 
日圓市場驅動因素
推動日美走勢的因素包括日本的經濟表現、日本央行的貨幣政策、日美債券殖利率差異。日圓也被視為避險資產，通常在市場承壓時走強。近期，由於日本央行逐步調整政策以及其他銀行降息，政策分歧正在縮小，這影響了日圓。
整體而言，貨幣格局仍受到美國貿易政策、聯準會決策和日本政治發展的影響。我們看到美元/日圓突破了152.00的關口，這讓人回想起2024年日本財務省的干預，當時美元/日圓接近160。雖然與中國的貿易緊張局勢緩和是一個因素，但主要驅動因素仍然是美日之間巨大的利差。
這種巨大的利差繼續有利於持有美元而非日圓。聯準會今年已將基準利率下調至4.25%，以支持經濟，但這仍遠高於日本央行僅為0.25%的利率。400個基點的利差刺激了套利交易，交易員以低利率借入日元，投資於收益更高的美元。只要這一利差持續存在，美元/日圓的潛在上行壓力就依然存在。
聯準會降息的影響
聯準會官員表示將進一步降息以提振放緩的就業市場，引發了一些不確定性。對於衍生性商品交易員來說，這意味著波動性可能會加劇，尤其是在即將發布的美國通膨數據附近，目前美國通膨數據趨勢接近 2.8%。如果聯準會暗示降息速度快於預期，那麼購買美元/日圓價外看跌選擇權可能是對沖突然逆轉的一種經濟有效的方法。
在日本方面，上述政治不確定性是繼續打壓日圓的關鍵因素。日本央行不願進一步收緊政策，核心通膨率仍徘徊在 2.2% 左右，這強化了日圓將持續疲軟的觀點。這意味著可以採取在低於當前市場水平賣出現金擔保看跌期權等策略來收取溢價，因為投資者認為任何下跌都將是淺幅和暫時的。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
