市場洞察 
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澳幣兌美元匯率已企穩，澳幣兌美元匯率在近期跌至8月27日以來的最低點後回升至0.6500上方。這一回升歸因於美國言論轉變後風險情緒的改善，緩和了人們對中美貿易緊張局勢加劇的擔憂。目前，澳元兌美元匯率在0.6516附近交易，上漲0.65%，因為澳洲與中國的關係使其對中美關係的發展較為敏感。上週末，美國總統川普在宣布對中國進口產品徵收100%關稅後，軟化了其在貿易緊張局勢方面的立場。
擬議關稅和市場情緒
美國財政部長貝森特表示，如果北京採取措施緩解緊張局勢，擬議的關稅可能不會實施，暫時平息市場。然而，由於川普在貿易政策上不可預測，作為一種談判策略，市場情緒依然脆弱。交易員將注意力轉向澳洲儲備銀行的會議紀要，以了解貨幣政策。
同時，美國政府關門持續未解決，影響了經濟日曆，包括消費者物價指數報告延至10月24日。市場關注的焦點還在於聯準會主席鮑威爾即將發表的演說上。澳洲儲備銀行的會議記錄詳細介紹了政策討論、成員投票以及影響利率決定的經濟狀況觀點，這些都對澳元產生重大影響。
截至2025年10月14日，我們看到澳元兌美元維持在0.6650附近，這水準讓人回想起2020年代初的劇烈波動。我們還記得澳元對中美貿易言論的敏感度，一則社群媒體貼文就可能引發澳元大幅波動。這種核心敏感性仍然是我們當前市場分析的關鍵因素。
澳洲儲備銀行政策與經濟影響
目前澳幣面臨的主要壓力在於澳洲儲備銀行的強硬立場與中國經濟成長放緩。鑑於澳洲最新季度通膨數據仍堅挺於4.5%，遠高於澳洲央行的目標區間，我們預期央行將維持其限制性立場，維持目前4.10%的現金利率。
然而，中國最新的財新製造業PMI下滑至49.8，顯示經濟萎縮直接威脅澳洲的出口需求。另一方面，聯準會仍致力於其「長期維持高位」的政策，將聯邦基金利率維持在5.50%。這為美元創造了顯著的利率優勢，自然限制了澳元/美元的任何上漲空間。
兩大央行利率之間的巨大差距可能會在可預見的未來抑制該貨幣對的大幅上漲。對於衍生性商品交易者而言，這種相互矛盾的訊號環境正在推高預期的價格波動。澳元/美元一個月隱含波動率已升至9.5%，接近三個月高點，這使得跨式期權等期權策略在澳大利亞央行下次會議紀要發布後，對沖潛在突破具有吸引力。
那些看跌中國經濟的投資者可以考慮買入澳元/美元看跌期權，以應對跌破0.6600支撐位的情況。鑑於即將發布的經濟數據，我們認為現在是管理任何現有貨幣敞口風險的關鍵時刻。持有澳元多頭部位的交易者應考慮買進看跌選擇權，以對沖中國負面消息引發的經濟衰退。該策略提供了安全保障，同時允許投資者參與澳洲央行更激進的政策基調帶來的任何上行意外。
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