持續的全球風險和央行購買
持續的全球風險，例如俄烏衝突和美國政府關門擔憂，支撐了黃金的吸引力。央行買盤和黃金ETF的流入也支撐了金價的持續上漲，金價可望連續第八週上漲。10月美國消費者信心指數較9月略有下降；通膨前景維持穩定。儘管美元走弱，金價在近期下跌後仍難以反彈。美元指數接近兩個月高點，創下今年最大單週漲幅。 金價在測試3,950美元支撐位後試圖反彈，但在3,995-4,000美元附近面臨阻力。持續上漲可能創下新高，但未能突破4,000美元則可能引發回檔。相對強弱指數顯示中性立場，為各種市場走勢留下空間。金價目前發出的訊號好壞參半，位於4,000美元的關鍵水準以下。最近的和平協議消息導致金價大幅下跌，但聯準會鴿派立場和高額政府債務的大環境仍然支撐金價上漲。這種緊張局勢為未來幾週的衍生性商品交易者創造了特定的機會。交易者和投資者的策略
對於那些認為這只是暫時下跌的人來說，買入看漲期權是一個明智的策略。在最近的消息傳出後，隱含波動率已經下降，入場價對於押注金價回升至歷史高點更具吸引力。芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具預計 2025 年 11 月降息的可能性超過 90%，這可能會引發新一輪反彈。 如果我們預期金價將在市場消化近期事件的同時維持區間波動，那麼賣出波動性選擇權是合理的。在未來幾週內，在 3,900 美元至 4,100 美元區間之外設置短期行權價的鐵禿鷹選擇權可能會有效。該策略受益於價格保持不變和時間的推移。然而，我們不能忽視強勢的美元，美元指數目前接近 99.35，為 2025 年 8 月初以來的最高水準。如果美元繼續走強，或者政府關門比預期提前結束，那麼在 3,950 美元支撐位以下買入看跌期權，可以從更深的回調中獲利。 對於持有實體黃金或多頭期貨的人來說，這也起到了對沖的作用。潛在需求仍然是一股強大的力量，表明逢低買入是長期的主導策略。2025年迄今，各國央行已增持了超過800噸的儲備，延續了我們在2022年和2023年觀察到的積極購買模式。在2024年大部分時間資金穩定流出之後，我們也看到本季黃金ETF的流入轉為正值，這為黃金市場增添了另一層支撐。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
