市場洞察 
VT 
主要經濟指標
人們的注意力轉向將於格林威治標準時間 14:00 發布的密西根州消費者信心指數和消費者通膨預期數據。預計信心指數將從 9 月的 55.1 降至 54.2，顯示消費者信心正在減弱。
澳元下一個關鍵事件是周二公佈的澳洲儲備銀行 9 月會議紀要。由於通膨擔憂，澳洲儲備銀行維持官方現金利率在 3.6% 不變。密西根大學發布的消費者信心指數提供了對消費者支出這一關鍵經濟驅動力的洞察。
該指數因及時反映消費者態度而備受推崇，指數上升對美元有利。我們看到美元指數穩定在兩個月高點 99.50 附近交易，目前這給澳元/美元帶來壓力，使其維持在 0.6550 水平附近。
美元走強似乎是由短期因素推動的，包括法國和日本的政治不確定性。然而，從更大範圍來看，這種強勢可能不會持續。
交易策略
市場預期聯準會在今年剩餘兩次會議上降息的可能性超過80%。美國勞動市場疲軟也支撐了這個觀點，我們在2025年9月就業報告中看到失業率升至4.2%。隨著降息成為現實，這預示著美元在中期內將走弱。
今天公佈的密西根消費者信心指數初值將是我們衡量美元走勢的關鍵指標。54.2的預測值處於歷史低位，令人回想起我們在2022年觀察到的消費者悲觀情緒，而糟糕的數據可能會加速聯準會降息的預期。
低於這項預期的數據可能利空美元。另一方面，我們期待下週二公佈的澳洲央行9月會議紀要。澳洲最新的月度通膨數據為3.8%，預計澳洲央行將維持現金利率不變。
這使得澳元極易受到全球情緒變化以及美元走勢的影響。鑑於當前美元強勢與未來降息的高機率之間的衝突，我們認為從波動中獲利的衍生性商品策略頗具吸引力。
我們正在考慮買入11月到期的澳元/美元跨式選擇權。隨著市場消化即將發布的經濟數據和央行訊號，這一部位使我們能夠從任何方向的大幅波動中獲利。
對於更堅信聯準會鴿派立場將佔上風的交易者來說，買進12月的價外澳元/美元看漲選擇權可能是個划算的做法。該策略提供了對潛在年底美元下跌的上行曝險。
如果當前美元漲勢持續的時間超過我們的預期，它也明確了我們的風險。
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