本週美元 (USD) 普遍上漲，加幣 (CAD) 跌破 1.40 關卡後保持穩定。加幣目前遠低於其 1.3790 的合理估值，美元則接近其均衡估值的兩個標準差，以及 40 天移動平均線的一個標準差。加元收復頹勢的跡像有限。加拿大就業報告可能會對此產生影響，預計在寬鬆的貨幣政策下，就業將溫和反彈 5,000 個，儘管一些預測認為 9 月將減少 50,000 個。美元穩定在 1.40 的低位區間，徘徊在 1.4020 附近，這是其自 2 月至 6 月跌勢以來 38.2% 的回檔位。
關鍵水準和預測
超過此點的漲幅可能導致美元擴大至 1.41 中間區間。為了穩定加元，美元必須回落至 1.38 上方。美元的關鍵支撐位在 1.3930 和 1.3880。概述由 FXStreet Insights Team 內部和外部分析師的部分市場觀察提供。我們看到美元兌加幣堅守在 1.40 大關之上，因為從統計上看，該貨幣對處於超買狀態，但沒有逆轉的跡象。
今天早上公佈的 2025 年 9 月加拿大就業數據證實了我們的擔憂，顯示有 60,000 個工作崗位大幅流失，遠比市場預期的溫和漲幅要糟糕得多。這些疲軟的數據讓我們沒有理由相信加幣會很快站穩腳步。鑑於美元/加幣突破200日移動均線且經濟數據低迷，交易者應考慮買入執行價格在1.4100至1.4150區間的美元/加幣看漲期權。此策略使我們能夠在持續上漲至1.41中段時獲利，同時確定最大風險。我們建議關注2025年11月底或12月的到期期權，以便有足夠的時間進行交易。
市場策略與考慮
儘管美元勢頭強勁，但我們也承認美元走勢略顯疲軟，目前交易價格已高出近期正常水準近兩個標準差。對於那些希望對沖或為最終逆轉做準備的人來說，買入執行價在1.3900左右的價外看跌期權可能是一種低成本策略。
如果美元/日圓未能守住1.40的水平，任何大幅回檔都將利好美元/日圓。各國央行之間的政策分歧正在擴大，聯準會持續暗示將維持高利率以應對核心通膨率（最新數據顯示核心通膨率為3.2%）。相較之下，在幾份疲軟的經濟報告發布後，加拿大央行目前面臨巨大的放鬆政策壓力。
WTI原油價格本月也跌破每桶80美元，削弱了加拿大經濟的一個關鍵支撐位，這進一步加劇了加幣的壓力。我們應該記住過去的壓力時期，例如2020年初，在美元走強、大宗商品疲軟的類似情況下，加幣/日圓飆升至1.46的水平。雖然我們目前尚未預測到如此劇烈的波動，但這顯示未來幾週內英鎊兌美元升向1.42的走勢完全符合歷史先例。
隱含波動率正在上升，顯示市場正在消化未來更大幅度的價格波動。
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