澳洲貨幣政策焦點
澳洲的注意力集中在澳洲儲備銀行行長米歇爾布洛克將於格林威治標準時間22點發表的演講上。預計她的演講將為未來的貨幣政策提供見解。澳洲儲備銀行維持現金利率在3.60%不變，同時指出通貨緊縮尚未完全結束。
墨爾本大學的數據顯示，澳洲10月一年期通膨預期從9月的4.7%上升至4.8%。持續的價格壓力可能會影響澳洲儲備銀行在即將召開的會議上的做法。因此，澳元/美元的短期前景仍然不確定，高度依賴布洛克的講話和美元走勢。
澳元跌至0.6550是美元重新佔據主導地位的明顯信號。隨著美元指數向數月高點推進，澳元兌美元阻力最小的路徑是走低。我們應該為這種趨勢的持續做好準備，密切關注澳洲儲備銀行行長米歇爾·布洛克即將發表的講話，將其作為短期波動的潛在來源。
鑑於美國2025年9月最新CPI數據頑強地維持在3.9%的水平，遠高於聯準會的目標，美元走強也就不足為奇了。近期的通膨數據引發市場對上個月FOMC會議紀要中鴿派訊號的質疑。因此，大型基金正在增持歐元和日圓等貨幣的看跌期權頭寸，這種防禦性舉措可能會為美元提供強有力的支撐。
交易策略和考慮因素
未來幾週，我們應該考慮買入澳元/美元看跌期權，以防範或從進一步跌向0.6400的水平獲利。如果布洛克行長的演講未能傳達出明確的強硬基調，澳元目前的支撐位很可能會在美元動能的重壓下崩盤。
賣出價外看漲期權以獲取溢價也可能是一種有效的策略，因為任何反彈似乎都有限。我們還記得2023年底和2024年初，當央行政策預期出現分歧時，該貨幣對曾經出現過劇烈波動。目前的情況與此類似，顯示隱含波動率可能被低估。
這使得0.6500成為焦點，這是一個關鍵的心理支撐位，在2024年第三季的波動期間保持穩定。因此，任何頭寸都應謹慎管理，以應對澳洲央行的事件風險。雖然整體策略指向做空澳元，但布洛克行長意外的激進立場可能會引發澳元大幅反彈，儘管可能只是暫時的。
採取靈活方法，使用短期選擇權可能是應對她言論直接後果的最佳方式。
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