市場洞察 
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聯準會和市場反應
聯邦公開市場委員會會議紀錄發布後，有跡象顯示今年可能還會進一步降息。大多數政策制定者支持9月的降息，預計12月再次降息25個基點的可能性為78%。與此同時，美國每週申請失業救濟人數數據被推遲發布，聯準會主席鮑威爾定於今天晚些時候發表講話，這可能會改變美元指數的表現，具體取決於他的講話。 根據2022年的數據，美元仍是全球主導貨幣，佔國際外匯交易額的88%。雖然聯準會的決策對美元有重大影響，但量化寬鬆等策略通常會削弱美元，除非採取量化緊縮等措施來抵銷。儘管政策有所調整，但美元仍然在全球金融和貿易中發揮核心作用。 我們還記得，政府關門擔憂和降息前景曾將美元指數壓低至99以下。現在，在2025年10月，情況已完全不同，聯準會正處於堅定的緊縮週期。由於全球投資者尋求美元的安全性和收益，美元指數目前走強得多，維持在106.50附近。主要驅動因素是持續的通膨，根據最新的9月數據，通膨率較去年同期頑固地維持在3.5%。這迫使聯準會維持強硬立場，將聯邦基金利率推高至5.75%的高點。這與過去聯準會暗示進一步寬鬆政策時的降息環境形成了鮮明對比。市場波動與未來經濟指標
有鑑於此，我們預期美元相關貨幣對的波動性將會加劇，尤其是在失業率已開始緩慢回升至4.2%的情況下。在市場消化聯準會雙重使命困境之際，選擇權策略（例如買入主要貨幣對的跨式選擇權）可能有助於應對潛在的劇烈波動。 選擇權市場的隱含波動率在過去一個月已攀升15%，反映出投資人的緊張情緒日益加劇。我們目前的重點應該放在即將發布的消費者物價指數(CPI)報告和11月舉行的下次聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具目前顯示，市場預期最後一次升息的可能性為60%，但數據中的任何疲軟都可能迅速改變這種預測。 我們還必須關注國會重啟的預算談判，因為過去政府關門的記憶表明，政治僵局會多麼迅速地擾亂市場並影響美元。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
