市場洞察 
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澳洲10月份消費者通膨預期已從先前的4.7%升至4.8%。經濟活動可能會受到此類通膨預期的影響。在通膨預期不斷上升的背景下，澳幣依然保持強勢。貨幣波動通常反映經濟情緒和通膨趨勢。
日圓與經濟穩定
在日本，日圓小幅上漲，但由於日本央行的不確定性，缺乏強勁的上漲動力。貨幣穩定對於經濟規劃和預測至關重要。由於聯準會政策制定者採取了更謹慎的態度，美元/加幣匯率依然低迷，跌至1.3950以下。央行政策通常會直接影響匯率。
由於原油庫存激增，油價下跌，西德州中質原油（WTI）跌至61.50美元附近。油價波動會影響更廣泛的經濟狀況和能源市場。美元指數已跌破99.00，與持續的美國政府關門擔憂相符。政治發展通常會影響貨幣強度和經濟預測。中國計劃對稀土出口實施更嚴格的規定。貿易法規會顯著影響全球供應鏈和市場動態。
美國政府關門的影響
美國政府關門已進入第二週，我們看到不確定性增加，美元承壓。這種情況與 2018 年底和 2019 年初的 35 天政府關門類似，那次關門導致市場波動性短期飆升。衍生性商品交易員紛紛買進美元指數賣權，押注隨著政治僵局的持續，美元將進一步走弱。
目前，所有人的目光都集中在聯準會主席鮑威爾即將發表的演說上，以尋找貨幣政策的線索。鑑於其他聯準會官員近期的鴿派傾向，根據芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市場預計聯準會在年底前維持利率不變的可能性為70%。任何偏離這種鴿派基調的行為都可能導致利率期貨和貨幣對的大幅重新定價。
在澳大利亞，消費者通膨預期上升（目前為4.8%），給央行帶來壓力。先前，澳洲統計局發布的最新官方數據顯示，2025 年第三季 CPI 為4.5%，仍遠高於目標區間。 我們看到澳元看漲期權買盤增加，預計澳洲儲備銀行將採取更強硬的立場。
在美元走弱和持續的地緣政治緊張局勢的支撐下，金價在近期創下歷史新高後，堅守在關鍵的4,000美元上方。選擇權交易量表明，交易員正在為大幅波動做準備，他們既買入低於4,000美元的保護性看跌期權，也買入瞄準新高的投機性看漲期權。
鮑威爾關於通膨的評論將成為金價下一步走勢的主要催化劑。西德克薩斯中質原油（WTI）跌至61.50美元附近，為能源市場描繪了一幅矛盾的圖景。雖然最近的美國能源資訊署報告顯示原油庫存增加了500萬桶，顯示需求疲軟，但中國對稀土出口的新限制提醒我們供應鏈的脆弱性。期貨曲線仍處於正價差狀態，表示目前供應超過了直接需求。
在強勁的機構資金流入的推動下，比特幣繼續在123,000美元附近保持強勁表現。數據顯示，現貨比特幣 ETF 在過去一個月吸引了超過20億美元的淨新資產，這一速度是自2024年首次飆升以來從未見過的。交易者正在使用永續期貨來維持多頭敞口，而看漲期權成本的上升表明進入最後一個季度時市場將出現強烈的看漲傾向。
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