市場洞察 
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通膨預期的影響
10月初，日本國內股票的外資投資從上月的-9,633億日圓增至2,4799億日圓，顯示投資人對日本股市的興趣增加。受美國能源資訊署（EIA）石油庫存激增影響，西德州中質原油價格跌至每桶61.50美元附近。同時，受日本央行升息可能延後的影響，日圓面臨挑戰。
消費者通膨預期公佈後，澳幣走強。在美國政府持續關門的背景下，美元指數已跌破99.00。中國計畫加強對稀土出口的監管，中國人民銀行將美元/人民幣參考匯率設定為7.1102，先前為7.1055。
受美元走強影響，歐元兌美元正在測試1.1600的支撐位。受美國政府關門和聯準會主席鮑威爾即將發表演說的影響，英鎊兌美元小漲至1.3400上方。儘管以色列與哈馬斯達成了和平協議，但黃金仍維持在4,000美元的支撐位。
比特幣交易價格接近123,000美元，可能因市場對BTC ETF的興趣升溫而獲得提振。與此同時，以太幣收復了4,500美元，Bit Digital將其持股增加至150,244 ETH。
美元承壓
鑑於美國政府持續關門和聯準會會議紀要的鴿派立場，我們認為美元將持續承壓。美元指數(DXY)已跌破99.00，而歷史先例（例如2013年政府關門期間該指數下跌超過2%）預示著美元將進一步走弱。
在鮑威爾主席發表演說之前，我們應該考慮做空美元，可以透過美元期貨看跌選擇權進行操作，這可能會加劇市場波動。歐元也面臨法國政治不確定性帶來的阻力，儘管美元普遍走弱，但歐元兌美元仍被壓在1.1600附近。
這顯示歐元並非表達看跌美元觀點的最佳工具。更有效的交易方式可能是看好基本面更強的貨幣，例如英鎊，英鎊已在1.3400上方顯示出韌性。
即使以色列與哈馬斯達成和平協議的消息導致金價從歷史高點短暫回落之後，受美國財政動盪的支撐，金價仍保持在4,000美元的強勢水平。如此高的價格水準帶來了巨大的波動，直接做多頭寸風險很大。
我們認為，使用長期買權是一種謹慎的做法，既能保持上行敞口，又能限制突然結束停擺時的潛在損失。我們看到大量外國資本湧入日本股市，投資額已達2.48兆日圓。
這是一個強烈的訊號，顯示國際投資者開始看好日本，延續了日經225指數在2024年突破34年高點的趨勢。我們應該尋求透過日經指數或相關ETF的買權來獲得曝險，以乘上這股積極人氣。
受庫存激增推動，WTI原油價格大幅下跌至每桶61.50美元附近，顯示需求減弱，這與美國經濟前景不明朗相符。根據美國能源資訊署(EIA)報告，美國原油庫存增加了500多萬桶，這是我們不能忽視的看跌訊號。
我們應該考慮買入能源板塊ETF的看跌期權，因為這可能預示著更廣泛的經濟放緩的開始。中國決定加強對稀土出口的管制，這再次將地緣政治風險引入市場，與我們在2019年看到的貿易緊張局勢如出一轍。
這項舉措可能會擾亂全球供應鏈，尤其是對科技和電動車製造商而言。我們可以透過買入半導體指數的看跌期權或考慮那些能從更廣泛的市場焦慮中獲利的波動性產品來對沖這種不確定性。
加密貨幣市場展現出非凡的實力，比特幣交易價格接近12.3萬美元，機構ETF的流入預計在年底前加速。回想一下2024年現貨ETF的核准如何推動比特幣突破7萬美元，目前的勢頭顯示第四季可能會出現強勁表現。
我們應該考慮透過選擇權建立槓桿多頭頭寸，以利用這種明顯的機構需求。
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