市場洞察 
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日圓兌美元持續走強，在歐洲交易時段觸及兩週高點。市場預期日本央行可能在10月升息，加之地政治緊張局勢和美國政府關門，日圓成為避險貨幣。
美國和日本經濟數據概覽
對日本央行可能採取更強硬立場的預期與對聯準會今年將兩次降息的預測形成鮮明對比。這使得美元/日圓跌至一周低點147.00附近。即將公佈的美國經濟數據，例如ADP報告和ISM製造業PMI，可能會提供進一步的方向。
日本9月製造業PMI為48.5，為六個月以來的最快收縮。然而，短觀商業調查顯示日本製造商信心略有改善。日本央行10月可能升息25個基點，這將支撐日圓。美國政府部分關門已經開始，這可能對經濟產生負面影響。
FedWatch工具顯示聯準會降息的可能性更高。據報道，8月美國職缺為722萬人。如果政府關門持續下去，非農就業報告等關鍵經濟數據的發布可能會延後。各國央行之間的分歧是我們目前最重要的因素。我們認為日本央行升息的路徑清晰可見，隔夜指數掉期交易目前顯示，日本央行在10月28日會議上升息的可能性高達85%。日本央行的政策緊縮與市場預期聯準會降息的立場形成鮮明對比。
美國政府關門的影響
在美國方面，持續的政府關門加劇了人們對聯準會立場將更加鴿派的預期。回顧2018-2019年的政府關門持續了35天，導致季度GDP下降約0.2%，這項先例令聯準會感到不安。
芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具反映了這種情緒，顯示本月降息的可能性為70%，而12月會議前降息的可能性則超過90%。這種政策分歧直接縮小了美日利差，而利差正是美元/日圓的主要驅動因素。
在2022-2023年期間，我們看到了相反的情況，當時利差擴大導致該貨幣對飆升至150以上。現在，隨著利差收窄，我們預計該貨幣對將繼續面臨下行壓力。
今日ADP就業報告是焦點，市場普遍預期新增就業人數僅5萬個，遠低於2025年上半年18萬個的平均水準。如果就業機會達到或低於此預期，將強化美國經濟放緩的論調，並可能將美元/日圓推低至147.00以下。
我們應該考慮持有一些可能從中受益的頭寸，例如買入美元/日圓看跌期權或建立空頭期貨合約。從技術角度來看，我們正密切關注147.00關口。如果持續跌破該水平，將證實看跌勢頭，並為進一步下跌打開大門。
相反，我們應該將200日移動平均線（目前在148.40左右）作為關鍵水平，以監測市場人氣是否出現意外逆轉。
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