市場洞察 
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澳洲商品期貨交易委員會（CFTC）澳元淨部位減少，從-5.12萬降至-5.96萬。這項變更顯示澳元兌其他主要貨幣的淨頭寸進一步下降。美國經濟分析局將公佈8月個人消費支出物價指數數據。預計不包括食品和能源的核心指數將較上季成長0.2%。
黃金價格接近高點
金價逼近近期高點，接近每金衡盎司3,800美元。美元走弱、收益率下降以及聯準會可能進一步降息推動了金價上漲。在公開市場投資存在風險，包括潛在的全部投資損失和情緒困擾。個人對其投資相關的任何風險、損失或成本承擔全部責任。本文觀點不反映FXStreet的官方政策或其廣告主的立場。作者未持有文中提及的任何股票，且與文中提及的任何公司均無業務關係。FXStreet和作者並非註冊投資顧問，本文不提供投資建議。本文報酬僅由FXStreet提供。
市場動態與策略
我們看到澳元淨空頭部位大幅加深，從-51.2萬美元增加到-59.6萬美元。這種日益增長的看跌情緒表明，交易員預計澳元將走弱，這可能是因為近期澳洲公佈的2025年8月通膨數據疲軟至3.1%，這讓澳洲央行有理由考慮降息。
衍生性商品交易員可以考慮買入澳元/美元看跌期權，為進一步的下跌做好準備。本週五的焦點是美國核心個人消費支出(PCE)通膨報告，市場預期該報告月漲幅將溫和至0.2%。如果數據等於或低於此預測，將證實聯準會已控制通膨的觀點，從而為進一步降息和美元持續走弱鋪平道路。
我們在2023年底也看到類似的情況，當時疲軟的通膨數據持續引發風險偏好上漲。金價攀升至每盎司3,800美元，正是受到聯準會寬鬆政策預期的推動，壓低了美國公債殖利率和美元。這次反彈是自2024年初金價突破2,100美元關鍵阻力位以來形成的長期趨勢的一部分。
看好這一趨勢的交易者可以利用黃金ETF的看漲期權來獲得具有明確風險的敞口。關鍵在於，疲軟的澳洲經濟前景與強勁的貴金屬前景之間存在分歧，而這一切都圍繞著潛在的美元下跌。一種策略可以是做多黃金期貨，同時做空澳元/美元期貨，但所有部位都面臨PCE資料帶來的風險。高於預期的通膨數據將挑戰當前的市場格局，並可能導致這些交易迅速平倉。
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